Publié le 14 octobre 2026
Sommaire
Notre avis sur le PER GMF en bref : Cadencéo, lancé par GMF Vie en juin 2024, prélève 2 % sur chaque versement et environ 0,75 % de gestion par an, pour un support en euros à 2,50 % en 2025, sous la moyenne de 2,63 %. Sur 20 ans, sa grille coûte environ 7 900 € face à un PER en ligne. Verdict : 2,5/5, un contrat simple mais cher pour son rendement.
PER Cadencéo : présentation
La GMF, qui se présente dans son communiqué du 22 janvier 2026 comme le premier assureur des agents du service public avec 3,6 millions de sociétaires et clients, distribue le PER Cadencéo. GMF Vie a lancé sa commercialisation en juin 2024, selon le communiqué du 7 janvier 2025. La GMF appartient au groupe Covéa, comme la MAAF : les deux marques proposent chacune leur PER, avec des grilles différentes (voir notre avis sur le PER MAAF).
Cadencéo fonctionne comme tout PER individuel : versements déductibles dans la limite du plafond de déduction, épargne bloquée jusqu'à la liquidation de la pension ou l'âge légal de la retraite, sauf déblocage anticipé, puis sortie en capital, en rente ou mixte.
Fiche d'identité
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Nom commercial | PER Cadencéo |
| Assureur | GMF Vie (groupe Covéa) |
| Lancement | juin 2024 |
| Versement initial minimum | 1 000 € (moins avec des versements programmés) |
| Versements suivants | 300 € en libre, 60 € par mois en programmé |
| Modes de gestion | Horizon Prudente, Horizon Équilibrée, gestion libre |
| Arbitrages programmés | Sécurisation des gains, arrêt de la baisse, dynamisation de la participation aux bénéfices |
| Fonds euros 2025 | 2,50 % |
Sources : page produit gmf.fr (version du 4 mai 2026) et communiqués GMF des 7 janvier 2025 et 22 janvier 2026.
Quels sont les frais du PER GMF ?
Ce que publie la GMF, et ce qui vient d'ailleurs
La page produit de la GMF annonce « frais sur versement de 2 % maximum ». Elle a proposé une offre à 0 % sur le versement initial du 1er mai au 31 juillet 2026, aujourd'hui terminée. Les autres frais figurent dans la notice d'information : nous reprenons son encadré « Frais », lu sur gmf.fr le 14 octobre 2026.
| Type de frais | PER GMF Cadencéo | PER Fortuneo | PER Linxea Spirit |
|---|---|---|---|
| Frais sur versement | 2 % maximum (GMF) | 0 % | 0 % |
| Frais de gestion fonds euros | 0,75 % (notice) | 0,70 % maximum | 2 % maximum |
| Frais de gestion unités de compte | 0,75 % (notice) | 0,50 % maximum | 0,50 % maximum |
| Gestion pilotée | non communiqué | non communiqué | 0 % en horizon, 0,70 % max en pilotée |
| Frais d'arbitrage | 1 gratuit par an, puis 0,50 % (20 € à 150 €) (notice) | non communiqué | 0 % en ligne, 15 € par courrier |
| Frais de transfert sortant | 1 % les 5 premières années (notice) | 1 % | 1 % (moins de 5 ans) |
| Frais sur versements de rente | 3 % par arrérage (notice) | 3 % | 0 % |
| Frais d'ouverture | 25 € de dossier + 15 € d'adhésion ADERI (notice) | non communiqué | non communiqué |
Selon la même source, les 0,75 % de gestion incluent 0,05 % au titre de la garantie plancher décès, et les arbitrages automatiques des formules à horizon sont gratuits. Les frais propres aux fonds, détaillés dans les DIC hébergés sur le site de Quantalys pour la GMF, ne sont pas repris dans une synthèse officielle : non communiqué.
Ce que les frais coûtent réellement sur 20 ans
Projection d'un versement de 500 € par mois pendant 20 ans, avec un rendement brut de 4 % par an, frais d'entrée et frais de gestion du contrat déduits, hors frais des fonds et hors 25 € de dossier.
| PER | Frais d'entrée / gestion UC | Capital estimé à 20 ans | Écart |
|---|---|---|---|
| PER en ligne (Fortuneo, Linxea, Matla) | 0 % / 0,50 % | ~172 400 € | Référence |
| PER MAAF Winalto Retraite | 2 % / 0,60 % | ~167 100 € | -5 200 € |
| PER GMF Cadencéo | 2 % / 0,75 % | ~164 500 € | -7 900 € |
| PER bancaire type | 2,5 % / 1,00 % | ~159 300 € | -13 000 € |
À frais d'entrée identiques, les 0,15 point de gestion supplémentaires coûtent environ 2 700 € de plus que le PER MAAF sur 20 ans, d'après la même projection.
Quel est le rendement du fonds euros du PER Cadencéo ?
Selon le communiqué GMF du 22 janvier 2026, le support en euros du PER Cadencéo affiche un rendement de 2,50 % en 2025, net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Pour 2024, le communiqué du 7 janvier 2025 indique 2,70 %, net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux.
| Année | Fonds euros PER Cadencéo | Moyenne des contrats individuels (ACPR) |
|---|---|---|
| 2024 | 2,70 % | 2,63 % |
| 2025 | 2,50 % | 2,63 % |
L'ACPR (Analyses et synthèses n°180 du 30 juin 2026) mesure 2,63 % en 2025 comme en 2024 pour les contrats individuels, net de frais sur encours et avant prélèvements sociaux. Cadencéo est donc passé d'au-dessus à en dessous de cette moyenne en un an. Le bonus de +0,20 % (20 % d'UC) ou +0,40 % (40 % d'UC) annoncé par la GMF pour 2026 vise l'assurance vie Multéo, pas le PER. Le PER MACSF a servi 3,15 % en 2025. Les taux 2026 seront publiés par l'assureur en 2027.
Quels supports et quels modes de gestion ?
Gestion à horizon
Deux formules sont proposées : Horizon Prudente et Horizon Équilibrée. Selon la page produit, elles combinent le support Régulier en euros et l'unité de compte Covéa Solution ELTIF (fonds européen d'investissement de long terme), et sécurisent l'épargne à l'approche de la retraite. Le PER MAAF en propose quatre. La GMF ne publie ni la grille de désensibilisation ni les performances des formules : non communiqué. Notre guide de la gestion pilotée d'un PER explique les points à vérifier.
Gestion libre
Vous choisissez vos supports parmi la gamme d'unités de compte du contrat, dont le nombre n'est pas indiqué sur la page produit (non communiqué). Trois options d'arbitrages programmés existent : sécurisation des gains, arrêt de la baisse et dynamisation de la participation aux bénéfices du support Régulier en euros.
Avantages du PER GMF
| Avantage | Détail |
|---|---|
| Fonds euros à 2,70 % en 2024 | Au-dessus de la moyenne de 2,63 % cette année-là |
| Formules à horizon intégrant un ELTIF | Fonds européen de long terme intégré aux deux formules |
| Interlocuteur unique | Pour les sociétaires GMF du service public |
| Options d'arbitrage automatiques | Trois options en gestion libre |
Inconvénients du PER GMF
| Inconvénient | Détail |
|---|---|
| 2 % sur chaque versement | 120 € par an sur 500 € mensuels |
| 0,75 % de gestion (notice) | Plus que les 0,60 % du PER MAAF |
| Fonds euros à 2,50 % en 2025 | Sous la moyenne ACPR de 2,63 % |
| Ticket d'entrée à 1 000 € | Contre 300 € pour le PER MAAF |
| Nombre de supports non communiqué | La page produit n'indique pas le nombre d'unités de compte |
Pour qui le PER GMF est-il adapté ?
- Les sociétaires GMF qui veulent centraliser assurance et retraite auprès d'un réseau qu'ils connaissent.
- Les épargnants qui choisissent une formule à horizon et ne veulent pas gérer leurs arbitrages.
- Ceux qui visent une sortie en capital plutôt qu'en rente, la rente supportant 3 % de frais par arrérage selon la notice.
Un agent public a intérêt à le comparer à notre avis sur Préfon, le PER à points ouvert aux agents publics, à leurs conjoints, à leurs enfants et aux clients des partenaires de Préfon, et à un PER en ligne.
Vous avez déjà un PER à la GMF ?
Cadencéo est commercialisé depuis juin 2024 : tous les contrats ont donc moins de 5 ans, et un transfert sortant supporte, selon la notice, 1 % de frais. Le transfert conserve l'antériorité fiscale et les versements déjà déduits. Notre guide du transfert de PER détaille la procédure. Pour l'assurance vie, notre avis sur l'assurance vie GMF Multéo compare le contrat jumeau.
💡 Vous êtes sociétaire GMF et vous hésitez à ouvrir Cadencéo ? Un conseiller partenaire de Florish peut comparer votre projet à des PER moins chargés en frais : lancez votre simulation, un conseiller partenaire de Florish vous rappelle sans engagement.
Notre avis sur le PER GMF
Cadencéo est un PER récent, simple à comprendre, dont le support en euros a bien démarré (2,70 % en 2024) avant de revenir à 2,50 % en 2025, sous la moyenne de 2,63 %. Sa grille, plus lourde que celle du PER MAAF du même groupe, laisse environ 7 900 € de capital sur 20 ans par rapport aux meilleurs PER 2026 en ligne. Si vous l'ouvrez, profitez d'une éventuelle offre sur les frais d'entrée et privilégiez la sortie en capital.
Note globale : ⭐⭐½ (2,5/5)
| Critère | Note |
|---|---|
| Frais | 2,5/5 |
| Fonds euros | 2,5/5 |
| Choix de supports | 2/5 |
| Gestion pilotée | 3/5 |
| Accompagnement | 3,5/5 |
Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons pas ce contrat et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels de la GMF et du groupe Covéa cités en sources, consultés le 14 octobre 2026, et peuvent évoluer.
À lire aussi
Sources
- gmf.fr/assurance-epargne/epargner-preparer-avenir/plan-epargne-retraite
- covea.com/sites/default/files/2026-01/Communique_GMF_Taux_de_rendement_GMF.pdf
- covea.com/sites/default/files/2025-01/CP_Taux_de_rendement_GMF_07012025.pdf
- acpr.banque-france.fr/system/files/2026-06/20260630_AS180_revalorisation_2025.pdf