Quels sont les frais de l'assurance vie GMF Multéo ?

Selon l'annexe « Les frais de l'assurance-vie » de Multéo Série 2 au 31 décembre 2025 (édition mars 2026) : 2 % maximum de frais sur versement, 25 € de frais d'adhésion ou de dossier, 0,75 % maximum par an de frais de gestion sur le fonds euros et sur les unités de compte, 0,5 % par arbitrage avec un minimum de 20 € et un maximum de 150 €, un arbitrage gratuit par an, 3 % sur chaque arrérage de rente, aucun frais de rachat sauf 75 € de mise en service pour l'option de rachats programmés « Service Revenus à la Carte ».

Quel est le rendement du fonds euros de Multéo en 2025 ?

GMF Vie a annoncé le 22 janvier 2026 un rendement allant jusqu'à 2,90 % pour 2025 sur le support en euros de Multéo, net de frais de gestion et hors prélèvements sociaux et fiscaux, pour les contrats détenant plus de 40 % d'unités de compte. Covéa publie pour Multéo Série 2 une fourchette 2025 de 2,50 % à 2,90 % (article du 7 avril 2026), le bonus de +0,40 point s'appliquant à plus de 40 % d'unités de compte. En 2024, GMF servait 2,70 % sur tous ses contrats, sans condition d'unités de compte.

Quel est le versement minimum de Multéo ?

L'annexe des frais de Multéo Série 2 fixe le versement initial minimum à 1 000 €, auxquels s'ajoutent 25 € de frais d'adhésion ou de dossier. C'est plus que Winalto chez MAAF (300 €), moins que MMA Multisupports (2 000 €).

Multéo propose-t-il une gestion pilotée ?

Non. L'annexe des frais de Multéo Série 2 indique « non applicable » sur les lignes de gestion pilotée ou standardisée, et le document d'informations clés du 1er septembre 2026 ne mentionne que deux catégories de supports : le support en euros et les unités de compte. L'épargnant choisit lui-même sa répartition, avec un arbitrage gratuit par an.

Faut-il ouvrir une assurance vie à la GMF ou en ligne ?

Si vous êtes sociétaire GMF et cherchez un contrat simple en agence, avec un fonds euros correct pour un épargnant qui accepte 20 % à 40 % d'unités de compte, Multéo convient. Si vous voulez 0 % de frais d'entrée, une gestion pilotée, des ETF ou des SCPI, un contrat en ligne comme Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif fait mieux sur toutes ces lignes.

Assurance Vie GMF Avis 2026 : Multéo

Publié le 13 octobre 2026

L'essentiel

•L'assurance vie de la GMF s'appelle Multéo (Multéo Série 2 dans les documents réglementaires). C'est un contrat de groupe souscrit par l'association ANS Vie-Covéa auprès de GMF Vie, filiale du groupe Covéa (comme MAAF Vie et MMA Vie), accessible dès 1 000 € avec une gestion libre uniquement.
•Frais officiels de l'annexe éditée en mars 2026 : 2 % maximum sur versement, 25 € de frais de dossier, 0,75 % maximum par an de gestion sur le fonds euros comme sur les unités de compte, 0,5 % par arbitrage (20 € minimum, 150 € maximum) avec un arbitrage gratuit par an, 3 % sur les arrérages de rente, aucun frais de rachat.
•Le fonds euros (support Régulier) a servi jusqu'à 2,90 % en 2025 pour les contrats détenant plus de 40 % d'unités de compte (communiqué du 22 janvier 2026) et 2,50 % sans bonus, selon la fourchette « +2,50 % à +2,90 % » publiée par Covéa le 7 avril 2026. En 2024, GMF servait 2,70 % sans condition d'unités de compte. Le bonus de +0,20 % ou +0,40 % est reconduit pour 2026.
•Sur 300 € par mois pendant 20 ans à 4 % brut, la grille Multéo aboutit à environ 98 700 € contre 103 400 € avec un contrat en ligne à 0 % d'entrée et 0,50 % de gestion : 4 700 € d'écart.
•Notre avis : un contrat simple adossé à un assureur solide, mais une grille plus chère que celle de Winalto (MAAF), un ticket d'entrée à 1 000 €, aucune gestion pilotée et 30 unités de compte toutes gérées par Covéa Finance.

Chiffres de l'émetteur vérifiés le 13 octobre 2026, 6 sources citées en fin d'article. Une donnée non publiée est écrite « non communiqué ».

Sommaire

Multéo : présentation
Les frais de l'assurance vie GMF en détail
Le fonds euros : jusqu'à 2,90 % en 2025
Les supports et les modes de gestion
Avantages de l'assurance vie GMF
Inconvénients de l'assurance vie GMF
Pour qui l'assurance vie GMF est adaptée
Vous avez déjà une assurance vie à la GMF ?
Notre avis sur l'assurance vie GMF

Notre avis sur l'assurance vie GMF en bref : Multéo (GMF Vie, groupe Covéa) facture 2 % sur versement, 25 € de dossier et 0,75 % de gestion, sans gestion pilotée. Son fonds euros a servi jusqu'à 2,90 % en 2025 avec plus de 40 % d'UC, 2,50 % hors bonus. Sur 20 ans, l'écart avec un contrat en ligne atteint 4 700 € pour 300 € par mois. Verdict : 2,5/5.

Multéo : présentation

La GMF, premier assureur des agents du service public avec 3,6 millions de sociétaires et clients selon son communiqué du 22 janvier 2026, distribue Multéo comme contrat d'assurance vie multisupport, et le PER Cadencéo pour la retraite. Multéo Série 2 est un contrat d'assurance vie de groupe à adhésion facultative, souscrit par l'Association Nationale des Souscripteurs Vie Covéa (ANS Vie-Covéa) auprès de GMF Vie. GMF Vie appartient au groupe Covéa, comme MAAF Vie et MMA Vie : les trois assureurs utilisent les fonds de Covéa Finance, mais chaque contrat a sa propre grille. Voir nos avis sur l'assurance vie MAAF (Winalto) et l'assurance vie MMA (MMA Multisupports).

Il fonctionne comme toute assurance vie multisupport : un support en euros garanti, appelé « Régulier », et des unités de compte.

Fiche d'identité

Caractéristique	Détail
Nom commercial	Multéo (Multéo Série 2)
Distributeur	GMF (agences, téléphone, espace en ligne)
Assureur	GMF Vie (groupe Covéa)
Souscripteur du contrat de groupe	ANS Vie-Covéa
Versement initial	1 000 € et 25 € de frais de dossier
Modes de gestion	Gestion libre uniquement
Supports	30 unités de compte gérées par Covéa Finance (annexe au 5 janvier 2026)
Fonds euros 2025	jusqu'à 2,90 % avec plus de 40 % d'UC, 2,50 % hors bonus

Sources : annexe des frais de Multéo Série 2 (édition mars 2026), document d'informations clés du 1er septembre 2026 et annexe financière 2026, publiés par GMF Vie sur son espace documentaire réglementaire, communiqués de GMF des 7 janvier 2025 et 22 janvier 2026, consultés le 13 octobre 2026. GMF Vie gérait près de 22 milliards d'euros d'encours fin 2024 selon le communiqué du 7 janvier 2025.

Assurance Vie GMF 2026 : Frais sur versement 2 %, Frais de gestion UC 0,75 %, Fonds euros 2025 2,50 % à 2,90 %, Versement minimum 1 000 €

Les frais de l'assurance vie GMF en détail

La grille tarifaire officielle

Les chiffres ci-dessous sont ceux de l'annexe « Les frais de l'assurance-vie » de Multéo Série 2 au 31 décembre 2025 (édition mars 2026), comparés à deux contrats en ligne de référence : Linxea Spirit 2 (grille lue sur linxea.com le 8 septembre 2026) et Lucya Cardif (tableau de frais de juillet 2025 sur lucya.com).

Type de frais	Multéo	Linxea Spirit 2	Lucya Cardif
Frais sur versement	2 % maximum	0 %	0 %
Frais de gestion fonds euros	0,75 % maximum	2 % maximum	0,70 % maximum
Frais de gestion unités de compte	0,75 % maximum	0,50 %	0,50 %
Gestion pilotée	non proposée	+0,20 % (OTEA) ou +0,70 % (Yomoni)	0,50 % maximum
Frais d'arbitrage	0,5 % (20 € à 150 €), 1 gratuit par an	0 %	0 %
Frais de rachat	aucun (75 € pour les rachats programmés)	0 %	0 %
Frais sur versements de rente	3 % sur chaque arrérage	non communiqué	2,75 % maximum
Versement initial minimum	1 000 € + 25 € de frais de dossier	500 €	500 €

Les 0,75 % de gestion annuelle sont les plus élevés des contrats MAAF et GMF (0,60 % chez Winalto), sous les 0,80 % de MMA Multisupports. Le contrat inclut une garantie décès plancher, limitée à 100 000 € de capital sous risque, pour les assurés qui adhèrent avant le 31 décembre suivant leurs 70 ans ; elle cesse au 31 décembre qui suit le 80e anniversaire de l'assuré (DIC du 1er septembre 2026). Notre guide des frais d'assurance vie détaille l'effet de chaque ligne.

Les frais des supports s'ajoutent à ceux du contrat : en moyenne 1,89 % sur les fonds actions, 1,02 % sur les fonds obligations, 1,64 % sur les fonds diversifiés et 0,33 % sur le monétaire, dont 0,20 % à 0,98 % de rétrocessions, selon la même annexe.

Ce que les frais coûtent réellement sur 20 ans

Nous avons projeté un versement programmé de 300 € par mois pendant 20 ans, soit 72 000 € versés, avec un rendement brut des supports de 4 % par an, en déduisant les frais d'entrée et les frais de gestion du contrat de chaque grille. Ce calcul ne tient pas compte des 25 € de frais de dossier, des frais des fonds ni de la fiscalité.

Contrat	Frais d'entrée	Frais de gestion UC	Capital estimé à 20 ans
Contrat en ligne (Linxea Spirit 2, Lucya Cardif)	0 %	0,50 %	~103 400 €
Multéo	2 %	0,75 %	~98 700 €
Contrat bancaire type	2,5 %	1,00 %	~95 600 €

L'écart de 4 700 € avec un contrat en ligne se partage entre les 2 % prélevés sur chaque versement et les 0,25 point de frais de gestion supplémentaires chaque année. Face à Winalto, le contrat de la MAAF, Multéo coûte environ 1 600 € de plus sur la même durée.

Le fonds euros : jusqu'à 2,90 % en 2025

Le communiqué de GMF du 22 janvier 2026 annonce un rendement « allant jusqu'à 2,90 % » pour 2025 sur le support en euros de Multéo, net de frais de gestion et hors prélèvements sociaux et fiscaux, pour les contrats détenant plus de 40 % d'unités de compte. Covéa précise la fourchette dans un article du 7 avril 2026 : « Rendement fonds en € 2025 : +2,50 % à +2,90 % », le bonus de 0,40 point étant conditionné à plus de 40 % d'unités de compte. Pour 2026, le communiqué annonce un bonus de +0,20 % dès 20 % d'UC et +0,40 % dès 40 % d'UC. En 2024, le communiqué du 7 janvier 2025 annonçait 2,70 % sur tous les contrats GMF, sans condition d'unités de compte.

Année	Taux sans condition	Taux maximum	Condition du taux maximum
2024	2,70 %	2,70 %	aucune
2025	2,50 % (hors bonus)	2,90 %	plus de 40 % d'UC

Le passage d'un taux unique à un taux conditionné a donc réduit de 0,20 point la rémunération des épargnants restés 100 % en euros. Pour 2026, l'annexe financière fixe le taux minimum garanti à 0 % et un taux de valorisation de 2,15 % net de frais en cas de désinvestissement en cours d'année ; les taux 2026 définitifs seront publiés par l'assureur début 2027. Notre panorama des fonds euros 2026 situe ces taux face au marché.

Les supports et les modes de gestion

L'univers d'investissement

L'annexe financière au 5 janvier 2026 liste 30 unités de compte, toutes gérées par Covéa Finance : 22 fonds actions, 3 fonds obligataires, 4 fonds mixtes et 1 fonds monétaire. Les supports labellisés ISR représentent 13 % de la gamme, les fonds solidaires et Greenfin 3 % chacun. Pas d'ETF, de SCPI ni de fonds d'autres sociétés de gestion. Notre guide des unités de compte aide à doser cette poche.

Une gestion libre uniquement

L'annexe des frais indique « non applicable » pour toute gestion pilotée ou standardisée, et le DIC ne mentionne que le support en euros et les unités de compte. Contrairement à Winalto (formules Vitalité) et à MMA Multisupports (Packs), Multéo ne propose donc pas de formule clés en main : l'épargnant arbitre lui-même, avec un arbitrage gratuit par an. Notre guide de la gestion pilotée en assurance vie présente les alternatives.

Avantages de l'assurance vie GMF

Avantage	Détail
Contrat simple	Un support en euros et 30 unités de compte
Bonus reconduit en 2026	+0,20 % dès 20 % d'UC, +0,40 % dès 40 %
Arbitrages plafonnés	150 € maximum, un arbitrage gratuit par an
Rachats gratuits	Aucun frais de rachat ponctuel
Assureur important	Près de 22 milliards d'euros gérés par GMF Vie fin 2024

Inconvénients de l'assurance vie GMF

Inconvénient	Détail
2 % sur versement et 25 € de dossier	Coût d'entrée cumulé
0,75 % de gestion	Au-dessus de Winalto (0,60 %)
Pas de gestion pilotée	Gestion libre uniquement
Ticket d'entrée à 1 000 €	Contre 300 € chez MAAF
Fonds euros conditionné	2,50 % hors bonus en 2025, contre 2,70 % sans condition en 2024

Pour qui l'assurance vie GMF est adaptée

Les agents du service public déjà sociétaires GMF qui veulent un contrat en agence, simple à suivre.
Les épargnants prêts à détenir 20 % à 40 % d'unités de compte pour activer le bonus.
Ceux qui préfèrent choisir eux-mêmes leurs fonds parmi une gamme courte.

Elle l'est moins pour les épargnants qui veulent déléguer leur gestion, démarrer avec moins de 1 000 € ou investir en ETF et en SCPI.

Vous avez déjà une assurance vie à la GMF ?

Une assurance vie ne se transfère pas vers un autre assureur sans perdre l'antériorité fiscale ; la loi Pacte n'autorise le transfert qu'au sein du même assureur, ici GMF Vie. Si votre contrat a plus de huit ans, les rachats bénéficient de l'abattement annuel de 4 600 € ou 9 200 € sur les gains. La stratégie la plus courante : conserver Multéo pour son antériorité, et ouvrir un second contrat en ligne sans frais d'entrée pour les nouveaux versements en unités de compte. Notre guide sur plusieurs contrats d'assurance vie détaille cette répartition.

💡 Vous hésitez entre garder votre assurance vie GMF et ouvrir un second contrat ? Un conseiller partenaire de Florish peut comparer gratuitement votre contrat actuel à des contrats à frais réduits : lancez votre simulation, un conseiller partenaire de Florish vous rappelle sans engagement.

Notre avis sur l'assurance vie GMF

Multéo est un contrat lisible, porté par un assureur solide, avec des arbitrages plafonnés et un bonus de fonds euros reconduit en 2026. Mais sa grille cumule 2 % sur versement, 25 € de dossier et 0,75 % de gestion, sans gestion pilotée et avec une gamme limitée aux fonds de Covéa Finance. En 2025, le passage à un taux conditionné a fait baisser le rendement des épargnants restés en euros. Les meilleures assurances vie 2026 en ligne font mieux sur les frais comme sur le choix de supports.

Note globale : ⭐⭐½ (2,5/5)

Critère	Note
Frais	2,5/5
Fonds euros	2,5/5
Choix de supports	2/5
Gestion pilotée	1/5
Accompagnement	3,5/5

Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons pas ce contrat et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels de GMF Vie et du groupe Covéa cités en sources, consultés le 13 octobre 2026, et peuvent évoluer.

Sources

Guides Assurance-Vie Calculer mon rendement