PER MAAF Avis 2026 : Winalto Retraite, 2,50 %

Notre avis sur le PER MAAF en bref : le PER Winalto Retraite, assuré par MAAF Vie, facture 2 % sur chaque versement et 0,60 % de gestion par an, et son fonds euros a servi 2,50 % en 2025, sous la moyenne du marché de 2,63 %. Sur 20 ans, sa grille coûte environ 5 200 € face à un PER en ligne. Verdict : 3/5, un contrat correct mais sans point fort marqué.

PER Winalto Retraite : présentation

La MAAF distribue le PER Winalto Retraite, un plan d'épargne retraite individuel souscrit par l'association ADERI auprès de MAAF Vie. MAAF est une marque du groupe Covéa, comme la GMF : les deux assureurs partagent les fonds de Covéa Finance, mais chaque PER a sa propre grille (voir notre avis sur le PER GMF). Le PER Winalto Retraite fonctionne comme tout PER individuel : versements déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond de déduction, épargne bloquée jusqu'à la retraite sauf cas de déblocage anticipé, sortie en capital, en rente viagère ou en combinant les deux.

Fiche d'identité

Source : notice d'information du PER Winalto Retraite, édition 01/2026.

Quels sont les frais du PER MAAF ?

La grille tarifaire officielle

Les chiffres ci-dessous proviennent de l'encadré « Frais » de la notice d'information, édition 01/2026. Ce sont des maximums. Un ancien document, le tableau « Les frais du PER assurantiel » publié par MAAF Vie (édition 06/2022, données arrêtées au 31 décembre 2021), indiquait les mêmes taux.

Les 0,60 % de frais de gestion incluent 0,05 % au titre de la garantie plancher en cas de décès. Les frais propres aux fonds s'ajoutent : l'annexe de la notice (informations au 5 janvier 2026) les chiffre de 0,33 % pour le fonds monétaire Covéa Sécurité G à 2,62 % pour Covéa Solution ELTIF, les fonds actions allant de 1,19 % à 2,53 %.

Ce que les frais coûtent réellement sur 20 ans

Nous avons projeté un versement de 500 € par mois pendant 20 ans, avec un rendement brut des supports de 4 % par an, en déduisant les frais d'entrée et les frais de gestion du contrat de chaque grille. Ce calcul ignore les frais propres aux fonds.

Pour 120 000 € versés, la grille MAAF laisse environ 5 200 € de capital en moins qu'un PER en ligne, l'essentiel venant des 2 % d'entrée. Une remise sur les frais de versement réduit directement cet écart.

Quel est le rendement du fonds euros du PER MAAF ?

MAAF Vie a annoncé le 22 janvier 2026 que le support en euros du PER Winalto Retraite affiche un rendement de 2,50 % en 2025, net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Le communiqué du 7 janvier 2025 indiquait 2,70 % net pour 2024, servi sur le fonds euros de Winalto et du PER Winalto Retraite sans condition d'unités de compte.

Le taux 2025 est en baisse de 0,20 point et inférieur à la moyenne de 2,63 % des contrats individuels publiée par l'ACPR (Analyses et synthèses n°180 du 30 juin 2026), taux identique en 2024 et calculé net de frais sur encours, avant prélèvements sociaux. En 2024, le PER MAAF se situait donc au-dessus de cette moyenne, en 2025 en dessous. Le bonus de rendement annoncé par MAAF (+0,20 % avec au moins 20 % d'unités de compte, +0,40 % avec au moins 40 %) concerne l'assurance vie Winalto, pas le PER. À titre de comparaison, le PER MAIF a servi 3,05 % en 2025 et le PER Fortuneo 3,20 %. Les taux 2026 seront publiés par l'assureur en 2027.

Quels supports et quels modes de gestion ?

L'univers d'investissement

L'annexe de la notice (édition 01/2026) liste 31 unités de compte, toutes gérées par Covéa Finance : 22 fonds actions (Covéa Actions Amérique, Europe Opportunités, Japon, Solidaires, Covéa Aeris, Solis, Terra et Aqua notamment), 3 fonds obligataires dont Covéa Horizon 2031, 5 fonds mixtes dont Covéa Solution ELTIF, et 1 fonds monétaire. Aucun ETF, aucune SCPI, aucun fonds d'une société de gestion extérieure : la diversification reste interne au groupe. Pour une allocation en ETF, un PER Linxea Spirit offre plus de latitude.

Gestion à horizon

Quatre formules répartissent l'épargne entre le support en euros et l'unité de compte Covéa Solution ELTIF (AC), puis sécurisent progressivement à l'approche de la retraite : Horizon Prudent (30 % d'unités de compte au maximum), Équilibré (40 %), Dynamique (50 %) et Offensif (90 %). La formule Équilibré correspond au profil réglementaire par défaut. Les arbitrages automatiques sont gratuits, sans frais de mandat. Cette unité de compte (un ELTIF, de niveau de risque SRI 6) supporte toutefois 2,62 % de frais de gestion selon l'annexe au 5 janvier 2026. MAAF ne publie pas de performance par formule : l'historique est non communiqué. Notre guide de la gestion pilotée d'un PER explique comment comparer ces formules quand les chiffres existent.

Gestion libre et formule 100 % euros

En gestion libre, vous répartissez vos versements vous-même, avec quatre options automatiques (rééquilibrage automatique, dynamisation des intérêts du support en euros, sécurisation des plus-values, arbitrages progressifs). La formule 100 % euros place tout sur le support en euros. Le premier arbitrage de l'année est gratuit, les suivants coûtent 0,50 %, entre 15 € et 150 €.

Avantages du PER MAAF

Inconvénients du PER MAAF

Pour qui le PER MAAF est-il adapté ?

• Les sociétaires MAAF qui veulent regrouper assurance et épargne retraite auprès du même interlocuteur.
• Les épargnants qui privilégient une gestion à horizon simple, sans frais de mandat.
• Ceux qui prévoient une sortie en capital, qui ne supporte aucun frais.

Il l'est moins pour un épargnant prudent qui compte sur le fonds euros, pour un futur retraité qui vise la rente (3 % par arrérage) et pour un investisseur qui veut des ETF.

Vous avez déjà un PER à la MAAF ?

Un PER individuel se transfère vers un autre PER individuel. MAAF Vie applique 1 % maximum de frais de transfert sortant pendant les 5 premières années du contrat, puis rien. Le transfert conserve l'antériorité fiscale et les versements déjà déduits. Notre guide du transfert de PER détaille la procédure, et notre comparatif des frais PER classe les contrats. Côté assurance vie, notre avis sur l'assurance vie MAAF Winalto détaille le contrat jumeau et son bonus.

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Notre avis sur le PER MAAF

Le PER Winalto Retraite tient sa promesse sur les frais de gestion, à 0,60 % garantie décès comprise, et propose une gamme de formules à horizon claire. Ses limites pèsent toutefois : 2 % d'entrée, un fonds euros à 2,50 % sous la moyenne de 2,63 %, une gamme fermée de 31 fonds Covéa et 3 % sur la rente. Pour 500 € par mois sur 20 ans, il laisse environ 5 200 € par rapport aux meilleurs PER 2026 en ligne. Si vous l'ouvrez, négociez les frais de versement et privilégiez une sortie en capital.

Note globale : ⭐⭐⭐ (3/5)

Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons pas ce contrat et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels de MAAF Vie et du groupe Covéa cités en sources, consultés le 14 octobre 2026, et peuvent évoluer.

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