Publié le 8 août 2026
Meilleurtaux Liberté PER met en avant 0% de frais d'entrée et d'arbitrage. C'est exact. Mais le fonds en euros supporte jusqu'à 2% de frais de gestion annuels, un niveau rare, et il a servi 3,08% en 2025. Surtout, les 19 SCPI du contrat vont de -20,61% à +5,26% sur la même année. Voici la lecture complète.
La grille de frais, poste par poste
| Poste | Taux |
|---|---|
| Frais de versement | 0% |
| Frais d'arbitrage en ligne | 0% |
| Frais d'arbitrage par courrier | 2 gratuits par an, puis 15 euros |
| Frais de gestion annuels sur unités de compte | 0,5% |
| Frais de gestion annuels sur le fonds en euros | 2% maximum |
| Gestion pilotée, profils prudent, équilibré, dynamique | 0,40% par an |
| Gestion pilotée, profil audacieux | 0,50% par an |
| Frais de transfert sortant | 1% maximum |
Les 0,5% sur unités de compte placent le contrat dans le haut du panier du marché, au niveau des meilleures offres en ligne. C'est un vrai point fort, que nous détaillons dans notre comparatif des frais de PER.
Le chiffre qui détonne est le 2% sur le fonds en euros. La plupart des contrats se situent entre 0,60% et 0,80%. Ce n'est pas un frais caché, il est publié, et le taux servi s'entend net de ce prélèvement. Mais il signifie que le rendement brut de l'actif est très supérieur au taux affiché, et que la marge de l'assureur sur cette poche est confortable.
Le fonds en euros
| Année | Taux servi, net de frais de gestion |
|---|---|
| 2024 | 3,13% |
| 2025 | 3,08% |
Le support s'appelle Fonds Euro PER Nouvelle Génération et il est géré par Spirica. Il n'y a aucun taux bonifié conditionnel sur ce contrat, contrairement à des concurrents qui affichent des taux majorés soumis à une part minimale d'unités de compte. C'est une différence à l'avantage de la lisibilité : le 3,08% est le taux réel, pour tout le monde, sans condition d'accès.
Autre point favorable, l'annexe financière précise qu'aucun seuil minimum d'investissement en unités de compte n'est actuellement imposé, même si l'assureur se réserve le droit d'en instaurer un. Vous pouvez donc, à ce jour, placer l'intégralité d'un versement sur le fonds en euros. Une limite existe toutefois : le total versé en fonds en euros chez Spirica, tous contrats confondus, ne peut excéder 5 millions d'euros.
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Une offre immobilière rare dans un PER
C'est l'argument principal du contrat, et il est réel. Notre comptage sur l'annexe financière en vigueur au 1er avril 2026 donne 636 codes ISIN distincts, dont la répartition immobilière suivante.
| Type de support immobilier | Nombre |
|---|---|
| SCPI | 19 |
| Sociétés civiles | 17 |
| OPCI | 7 |
Ce chiffre mérite d'être mis en perspective. Beaucoup de PER réputés diversifiés ne référencent aucune SCPI : c'est le cas du PER Lucya Cardif, dont la poche immobilière ne compte que des OPCI et des sociétés civiles. À l'inverse, le PER Corum en propose trois, mais uniquement les siennes.
Ici, l'offre couvre la plupart des sociétés de gestion du marché : Sofidy, Alderan, Atland Voisin, Praemia REIM, Amundi, La Française, Perial, AEW Ciloger, Euryale, Atream, Altixia, Arkea REIM, BNP Paribas REIM et Swiss Life Asset Managers.
Côté durabilité, l'annexe indique 55,95% de supports classés article 8 au sens du règlement SFDR, et 6,89% classés article 9.
Le vrai risque : l'écart entre les SCPI
C'est le tableau que personne ne publie, et il est pourtant dans le document officiel du contrat. Voici les performances 2025 des SCPI du contrat, nettes de tous les frais, ceux du fonds comme ceux du contrat.
| SCPI | Performance 2025 nette de tous frais |
|---|---|
| Perial Opportunités | +5,26% |
| ActivImmo | +4,99% |
| Laffitte Pierre | +4,80% |
| Épargne Pierre | +4,78% |
| Immorente | +4,50% |
| Efimmo | +3,90% |
| Pierval Santé | +3,56% |
| Rivoli Avenir Patrimoine | -5,84% |
| Patrimmo Commerce | -6,21% |
| Edissimmo | -6,81% |
| Primovie | -7,81% |
| Patrimmo Croissance | -8,18% |
| Épargne Foncière | -19,02% |
| LF Europimmo | -20,61% |
L'écart entre la meilleure et la moins bonne atteint près de 26 points sur une seule année, à l'intérieur du même contrat. Sept des dix-sept SCPI dont la performance est publiée terminent 2025 en négatif.
La conclusion est directe : sur ce contrat, le choix du support compte infiniment plus que le choix de l'enveloppe. Économiser 0,3 point de frais de gestion n'a aucun sens si l'on se trompe de SCPI. Nos analyses détaillées d'Épargne Foncière, de Primovie et d'ActivImmo montrent que ces écarts s'expliquent, et se voyaient venir.
Deux précisions de lecture. Ces performances intègrent la variation du prix de la part, pas seulement le revenu distribué : c'est pourquoi Épargne Foncière ressort à -19,02% alors que son taux de distribution 2025 est de 4,86%. Et les frais courants prélevés par les SCPI elles-mêmes varient fortement, de 0,40% pour Patrimmo Croissance à 3,10% pour ActivImmo et Altixia Cadence XII.
Conditions d'accès et gestion
Le contrat est assuré par Spirica, société anonyme au capital de 256 359 096 euros, filiale de Crédit Agricole Assurances. Meilleurtaux Placement en est le distributeur.
L'entrée se fait à partir de 500 euros, puis 50 euros par mois ou 100 euros par trimestre en versements programmés. Trois modes de gestion sont proposés : gestion libre, gestion pilotée et gestion mixte, cette dernière permettant de combiner les deux approches sur un même contrat.
Le fonds en euros sert également de support d'attente pendant le délai de renonciation, et de support de sécurisation pour les options de limitation des moins-values en gestion libre.
Notre avis sur le PER Meilleurtaux Liberté
Les points forts. Une tarification sans frais d'entrée ni d'arbitrage en ligne, avec 0,5% de gestion sur unités de compte. Une offre immobilière exceptionnellement large pour un PER, avec 19 SCPI issues de la plupart des sociétés de gestion du marché. Un fonds en euros sans condition d'accès ni taux bonifié artificiel. Une gestion pilotée à 0,40% par an, tarif compétitif. Un assureur adossé à Crédit Agricole Assurances. Un ticket d'entrée de 500 euros.
Les points faibles. Des frais de gestion pouvant atteindre 2% par an sur le fonds en euros, soit près du triple de la pratique courante, pour un rendement de 3,08% en 2025 et une pente légèrement descendante. Une dispersion considérable entre les SCPI référencées, jusqu'à 26 points d'écart sur une seule année, qui reporte l'essentiel du risque sur la sélection. Des arbitrages payants dès le troisième si vous passez par courrier. Un transfert sortant facturé jusqu'à 1%.
En résumé, c'est l'un des meilleurs PER du marché pour un investisseur qui veut construire lui-même une poche SCPI et qui sait quoi choisir. C'est un mauvais choix pour quelqu'un qui compte se reposer sur le fonds en euros, où les frais sont les plus élevés de sa catégorie. La qualité de ce contrat ne se joue pas sur son enveloppe, qui est bonne, mais sur votre capacité à ne pas prendre les deux SCPI du bas du tableau.