Publié le 8 août 2026
Le PER Lucya Cardif met en avant un taux de 4,55% sur son fonds en euros. Ce n'est pas le taux servi en 2025 : le rendement réellement versé a été de 2,75%, comme en 2024. Le 4,55% est un maximum théorique pour 2026 et 2027, conditionné à un versement de 5 000 euros et à 40% minimum d'unités de compte. Voici la lecture complète du contrat.
Le taux réellement servi en 2025
L'annexe financière officielle du contrat, en vigueur au 1er février 2026, donne le détail exact.
| Composante du Fonds général Retraite | Valeur 2025 |
|---|---|
| Taux de rendement brut de l'actif | 3,38% |
| Frais de gestion annuels | 0,70% |
| Taux de rendement net servi | 2,75% |
Le taux servi au titre de 2024 était également de 2,75%. Le rendement est donc stable, et il se situe dans la moyenne basse du marché des fonds en euros.
D'où vient alors le 4,55% ?
D'une offre commerciale distincte, dont les conditions figurent dans les dispositions spéciales du contrat. Le mécanisme est le suivant : le taux net du fonds en euros est majoré de 80% de ce même taux, dans la limite de 1,80 point de contribution supplémentaire.
Le calcul s'écrit simplement : 2,75% multiplié par 80% donne 2,20 points, ramenés au plafond de 1,80 point. D'où 2,75% plus 1,80%, soit exactement 4,55%. Le plafond est donc mordant, il coupe 0,40 point.
Les conditions à réunir sont cumulatives, et elles sont restrictives.
| Condition | Exigence |
|---|---|
| Montant du versement | 5 000 euros minimum, bruts de frais, par versement |
| Part en unités de compte | 40% minimum, donc 60% maximum sur le fonds en euros |
| Type d'opération | Versement initial ou complémentaire uniquement |
| Période de commercialisation | Du 10 mars 2026 au 31 décembre 2026 |
| Date de versement du bonus | Au 31 décembre 2026 et au 31 décembre 2027 uniquement |
Trois exclusions méritent d'être signalées. L'offre ne s'applique ni aux transferts entrants, ni aux arbitrages, ni aux versements réguliers. Le bonus est perdu si la part d'unités de compte repasse sous 40% avant le 31 décembre. Et il est perdu intégralement en cas de sortie totale, de transfert sortant ou de décès avant cette date.
Il faut enfin noter que la bonification ne porte que sur les 60% placés sur le fonds en euros. Les 40% investis en unités de compte suivent les marchés, sans garantie. Le rendement global d'un tel versement n'est donc pas de 4,55%.
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Des frais réellement compétitifs
C'est le vrai point fort du contrat, et il ne souffre aucune contestation.
| Poste | Taux |
|---|---|
| Frais sur versement | 0% |
| Frais d'arbitrage | 0% |
| Frais de changement de mode de gestion | 0% |
| Frais de sortie en capital ou passage en rente | 0% |
| Frais de gestion annuels sur unités de compte | 0,50% maximum |
| Frais de gestion annuels sur le fonds en euros | 0,70% maximum |
| Frais de gestion en gestion déléguée Lucya | 0,75% maximum |
| Frais sur opérations financières (ETF, titres vifs) | 0,10% maximum |
| Droits d'adhésion à l'association UFEP | 20 euros |
Deux frais moins visibles méritent attention. Le transfert sortant coûte 1% maximum avant la cinquième année, puis rien. Surtout, la notice prévoit une réduction pouvant atteindre 15% de la valeur de transfert du fonds en euros, une clause qui peut peser lourd si vous décidez de quitter le contrat.
À noter également que la gestion pilotée n'entraîne aucun surcoût : elle reste à 0,50%, seule la gestion déléguée Lucya passe à 0,75%. C'est rare sur le marché, et cela distingue ce contrat de nombreux concurrents dont nous détaillons les grilles dans notre comparatif des frais de PER.
Une garantie en capital brute, pas nette
Le point est technique mais il change la nature du produit.
La notice précise que le contrat comporte une garantie en capital égale aux sommes versées nettes de frais à l'entrée, minorées chaque année des frais de gestion administrative. Autrement dit, la garantie s'érode de 0,70% par an.
Le contrat ne comporte par ailleurs ni taux minimum garanti, ni participation aux bénéfices contractuelle, ni garantie de fidélité. Ce sont des choix courants sur les contrats récents, mais qui doivent être connus avant de souscrire.
Aucune SCPI, aucun private equity
C'est le constat le plus contre-intuitif de ce dossier, car ce contrat est souvent présenté comme très diversifié.
Le distributeur annonce près de 2 000 supports en unités de compte, dont plus de 1 000 titres en direct. Notre comptage sur l'annexe financière en vigueur au 1er février 2026 en dénombre 2 332, répartis en 1 047 titres en direct, 1 285 fonds, dont 76 ETF, et 6 supports immobiliers. Ce comptage vaut à cette date, la liste évoluant régulièrement.
Or aucune SCPI n'est référencée. La seule occurrence du mot dans la liste des supports est une clause de plafond générique, prévoyant que la part affectée à une SCPI ne peut dépasser 500 000 euros. Le cadre contractuel existe, mais il est vide.
Voici ce que contient réellement la poche immobilière.
| Support | Nature | Frais totaux annuels |
|---|---|---|
| BNP Paribas Diversipierre P | OPCI | 2,92% |
| LF Multimmo Philosophale 2 | Société civile | 2,67% |
| SCI Cap Santé | Société civile | 2,60% |
| SCI Linasens | Société civile | 2,36% |
| SC Tangram A | Société civile | 1,98% |
| SC Pythagore | Société civile | 1,52% |
De la même façon, la section consacrée aux fonds de capital investissement de l'annexe financière est explicitement vide. Si votre objectif est d'intégrer des SCPI dans votre PER, ce contrat ne le permet pas aujourd'hui, et il faut regarder ailleurs, par exemple du côté des contrats que nous analysons dans notre avis sur le PER Corum.
Qui porte le contrat ?
L'assureur est Cardif Retraite, société anonyme au capital de 408 514 850 euros, immatriculée au RCS de Paris sous le numéro 903 364 321, et régie comme fonds de retraite professionnelle supplémentaire. Le souscripteur est l'association UFEP. Le contrat est distribué en exclusivité par Assurancevie.com, marque de Lucya, et il a été lancé le 14 novembre 2024.
Attention à une confusion fréquente : l'assureur du PER, Cardif Retraite, n'est pas celui de l'assurance vie du même nom, qui relève de Cardif Assurance Vie. Ce sont deux entités et deux contrats distincts.
Côté accessibilité, le versement initial minimum est de 500 euros, comme les versements suivants, et les versements réguliers démarrent à 50 euros par mois. Quatre modes de gestion sont proposés, combinables entre eux : gestion pilotée PER, gestion à horizon, gestion libre et gestion déléguée Lucya.
Notre avis sur le PER Lucya Cardif
Les points forts. Une grille de frais parmi les plus basses du marché, avec 0% sur les versements et les arbitrages et 0,50% de gestion sur unités de compte, sans surcoût pour la gestion pilotée. Un univers de plus de 2 300 supports, dont plus de 1 000 titres en direct et 76 ETF, ce qui est rare dans un PER. Un assureur solide, adossé à BNP Paribas Cardif. Un ticket d'entrée de 500 euros.
Les points faibles. Un fonds en euros à 2,75%, dans la moyenne basse du marché, communiqué sous un habillage à 4,55% qui ne correspond ni à l'année 2025, ni à un rendement global. Une bonification soumise à un versement de 5 000 euros et à 40% d'unités de compte, perdue en cas de sortie anticipée. Une garantie en capital brute de frais de gestion, donc érodée chaque année. Aucune SCPI et aucun fonds de capital investissement. Une clause de réduction pouvant atteindre 15% de la valeur de transfert du fonds en euros.
En résumé, c'est un très bon contrat pour un investisseur autonome qui veut piloter lui-même une allocation en ETF et en titres vifs à frais réduits. Ce n'est pas le bon choix si vous cherchez un fonds en euros performant ou une poche immobilière en SCPI. Et le 4,55% ne doit pas entrer dans votre calcul : le chiffre à retenir est 2,75%.