Assurance Vie Groupama Avis 2026 : Modulation

Notre avis sur l'assurance vie Groupama en bref : Groupama Modulation (Groupama Gan Vie), accessible dès 30 € par mois avec 17 profils délégués, facture jusqu'à 3 % sur versement et 0,96 % de gestion sur les unités de compte. Son fonds euros a servi 2,00 % de base en 2025, 2,57 % en moyenne. Sur 20 ans, l'écart avec un contrat en ligne atteint 7 900 €. Verdict : 2,5/5.

Groupama Modulation : présentation

Groupama, mutuelle d'assurance d'origine agricole, distribue son assurance vie grand public Groupama Modulation par ses caisses régionales et ses agences. Le contrat est assuré par Groupama Gan Vie, la compagnie d'assurance vie du groupe ; c'est un contrat de groupe souscrit par l'association A.N.A.D.A.V. selon le document d'informations clés. Le réseau commercialise également Groupama Premium, contrat haut de gamme, et Groupama Capitalisation.

Groupama Modulation fonctionne comme toute assurance vie multisupport : un fonds en euros garanti, des unités de compte « classiques » et des supports temporaires à capital protégé sous conditions. Le contrat a reçu le Label Excellence Assurance Vie 2026 des Dossiers de l'épargne, selon groupama.fr.

Fiche d'identité

Sources : document « Transparence des frais » de Groupama Modulation, document de taux 2025 de Groupama Modulation, publication réglementaire « Taux de rendement des contrats Groupama pour les exercices 2025 et 2024 » datée du 11 décembre 2025, pages assurance vie et gestion déléguée de groupama.fr, consultés le 13 octobre 2026.

Les frais de l'assurance vie Groupama en détail

La grille tarifaire officielle

Les chiffres ci-dessous sont ceux du document « Transparence des frais » de Groupama Modulation publié par Groupama Gan Vie, comparés à deux contrats en ligne de référence : Linxea Spirit 2 (grille lue sur linxea.com le 8 septembre 2026) et Lucya Cardif (tableau de frais de juillet 2025 sur lucya.com).

Les frais sur versement sont présentés comme des taux maximaux : le taux réellement appliqué se fixe avec le conseiller. Point inhabituel, le plafond est plus élevé sur les versements programmés (3,5 %) que sur les versements libres (3 %). Le document de transparence porte par erreur l'intitulé « PER Individuel » dans son titre, mais toutes ses lignes concernent bien Groupama Modulation. Notre guide des frais d'assurance vie détaille l'impact de chaque ligne.

Les frais des supports s'ajoutent à ceux du contrat : en moyenne 1,86 % sur les fonds actions, 1,12 % sur les obligations, 1,85 % sur l'immobilier et 1,67 % sur les diversifiés, rétrocessions incluses.

Ce que les frais coûtent réellement sur 20 ans

Nous avons projeté un versement programmé de 300 € par mois pendant 20 ans, soit 72 000 € versés, avec un rendement brut des supports de 4 % par an, en déduisant les frais d'entrée et les frais de gestion du contrat de chaque grille, aux taux maximaux. Ce calcul ne tient pas compte des frais des fonds ni de la fiscalité.

L'écart de 7 900 € avec un contrat en ligne vient pour plus de la moitié des 0,46 point de frais de gestion supplémentaires sur les unités de compte, le reste des frais sur versement. En versements programmés à 3,5 %, l'écart dépasse 8 400 €.

Le fonds euros : 2 % de base en 2025, 2,57 % en moyenne

Le document de taux 2025 de Groupama Modulation détaille une mécanique à étages. Le taux de référence est de 2,00 %. En gestion libre, un bonus de 0,80 % porte le taux à 2,80 % si au moins 30 % de l'épargne du contrat est investie en unités de compte. En gestion déléguée, un bonus de 1,50 % donne 3,50 % à tous les clients, et 4,00 % sur les versements effectués du 1er janvier au 30 avril 2025 dans le cadre d'une offre bonus de 2 %. Le taux moyen du contrat ressort à 2,57 %, selon le même document et la publication réglementaire de Groupama, après 2,48 % en 2024.

Le taux de base de 2,00 % reste inférieur à la moyenne du marché (2,63 % en 2025 selon l'ACPR) : pour en tirer le meilleur, il faut soit diversifier au moins 30 % en unités de compte, soit passer en gestion déléguée. Pour comparaison, Groupama Premium a servi 2,39 % en moyenne en 2025. Les taux 2026 seront publiés par l'assureur début 2027. Notre panorama des fonds euros 2026 situe ces taux face au marché.

Les supports et les modes de gestion

L'univers d'investissement

Groupama présente une large gamme de supports, entre fonds euros et unités de compte, sans en publier le nombre exact sur sa page produit. En 2026, trois supports temporaires à remboursement du capital initial brut à l'échéance, sous conditions, sont ouverts : Telluma Boost Janvier 2027, Heliante Flash Janvier 2027 et Heliante Transatlantic Janvier 2027. Pas d'ETF annoncé. Notre guide des unités de compte aide à doser cette poche.

Gestion déléguée

C'est le point fort du contrat : 17 profils, durables ou non, de Tranquillité Durable (75 % en fonds euros, 25 % en unités de compte) à Offensif (100 % en unités de compte à dominante actions), avec des déclinaisons thématiques « Développement humain » et « France Europe Perspectives » qui intègrent 10 % à 30 % de supports non cotés. Le surcoût de 0,24 % par an sur la part en unités de compte reste modéré, et le fonds euros y est mieux rémunéré. Notre guide de la gestion pilotée en assurance vie aide à comparer ces formules.

Gestion libre

Vous répartissez vous-même votre épargne, avec des arbitrages gratuits selon groupama.fr, et gérez le contrat depuis l'espace client ou l'application « Groupama et moi ».

Avantages de l'assurance vie Groupama

Inconvénients de l'assurance vie Groupama

Pour qui l'assurance vie Groupama est adaptée

• Les sociétaires Groupama qui veulent un contrat en agence, alimenté par petits versements programmés dès 30 € par mois.
• Les épargnants qui préfèrent déléguer : la gestion déléguée combine un choix étendu de profils et le meilleur taux de fonds euros du contrat.
• Ceux qui acceptent au moins 30 % d'unités de compte en gestion libre, condition du taux de 2,80 %.

Elle l'est moins pour les épargnants 100 % fonds euros, limités à 2,00 % en 2025, et pour les investisseurs autonomes sensibles aux frais.

Vous avez déjà une assurance vie chez Groupama ?

Une assurance vie ne se transfère pas vers un autre assureur sans perdre l'antériorité fiscale ; la loi Pacte n'autorise le transfert qu'au sein du même assureur, ici Groupama Gan Vie. Si votre contrat a plus de huit ans, les rachats bénéficient de l'abattement annuel de 4 600 € ou 9 200 € sur les gains. La stratégie la plus courante : conserver ce contrat pour son antériorité, éventuellement en gestion déléguée pour profiter du taux bonifié, et ouvrir un second contrat en ligne pour les nouveaux versements. Notre guide sur plusieurs contrats d'assurance vie détaille cette répartition.

💡 Vous hésitez entre garder votre assurance vie Groupama et ouvrir un second contrat ? Un conseiller partenaire de Florish peut comparer gratuitement votre contrat actuel à des contrats à frais réduits : lancez votre simulation, un conseiller partenaire de Florish vous rappelle sans engagement.

Notre avis sur l'assurance vie Groupama

Groupama Modulation a de vrais atouts pour un contrat d'agence : une entrée dès 30 € par mois, une gestion déléguée riche à seulement 0,24 % de surcoût et un fonds euros bonifié à 3,50 % pour ceux qui délèguent. Mais sa grille reste lourde, jusqu'à 3 % à l'entrée et 0,96 % de gestion sur les unités de compte, et son taux de base de 2,00 % est sous la moyenne du marché. Face aux meilleures assurances vie 2026 en ligne, l'écart dépasse 7 900 € sur 20 ans. Si vous choisissez ce contrat, négociez les frais sur versement et privilégiez la gestion déléguée.

Note globale : ⭐⭐½ (2,5/5)

Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons pas ce contrat et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels de Groupama et de Groupama Gan Vie cités en sources, consultés le 13 octobre 2026, et peuvent évoluer.

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