Publié le 14 octobre 2026
Sommaire
- Comment fonctionne un fonds eurocroissance ?
- Qu'a changé la loi Pacte pour l'eurocroissance ?
- Quels sont les rendements des fonds eurocroissance en 2025 ?
- L'eurocroissance rapporte-t-il vraiment plus que le fonds euros ?
- Quels sont les risques et les limites de l'eurocroissance ?
- Quelle est la fiscalité d'un fonds eurocroissance ?
- Ce qu'il faut retenir
Qu'est-ce qu'un fonds eurocroissance ? Un support d'assurance vie dont le capital est garanti, de 80 % à 100 % selon le fonds, mais seulement à une échéance d'au moins 8 ans, selon service-public.fr. En échange, l'assureur investit davantage en actifs dynamiques. En 2025, les fonds publiés ont servi de 2,50 % à 5,77 % selon les profils, contre 2,63 % en moyenne pour les fonds euros (ACPR).
Comment fonctionne un fonds eurocroissance ?
Le fonds euros garantit votre capital à tout moment. L'unité de compte ne garantit rien. L'eurocroissance se place entre les deux : le capital est garanti à une date donnée, l'échéance, et pas avant.
La fiche service-public.fr sur le fonctionnement de l'assurance vie, vérifiée le 25 septembre 2026, le résume ainsi : le capital investi dans ce fonds est garanti à condition de le détenir au moins 8 ans, l'échéance proposée pouvant être plus longue. Selon les fonds, la garantie peut être totale (100 % du capital investi) ou partielle (80 % seulement, même à la fin de la période).
Cette garantie différée donne de la marge à l'assureur. Il n'a pas à garantir la valeur chaque jour : il peut investir une part plus importante en actions, en immobilier, en dette privée ou en infrastructures. Plus l'horizon est long et la garantie basse, plus le potentiel de rendement est élevé, et plus le risque de récupérer moins que prévu existe.
| Fonds euros | Fonds eurocroissance | Unités de compte | |
|---|---|---|---|
| Garantie du capital | À tout moment | À l'échéance, 80 % à 100 % | Aucune |
| Durée minimale | Aucune | 8 ans | Aucune |
| Rendement moyen 2025 | 2,63 % (ACPR) | 2,50 % à 5,77 % selon les fonds relevés | Variable |
| Rachat avant terme | Valeur garantie | Valeur de marché | Valeur de marché |
Sources : service-public.fr F15274 ; ACPR, Analyses et synthèses n° 180 du 30 juin 2026 (fonds euros des contrats individuels, nets de prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux) ; communiqués des assureurs cités plus bas.
Qu'a changé la loi Pacte pour l'eurocroissance ?
Le fonds eurocroissance repose sur les articles L134-1 à L134-5 du Code des assurances, modifiés par la loi Pacte du 22 mai 2019. L'article L134-1 prévoit deux formes de garantie : un capital exprimé en euros et en parts de provision de diversification, ou un capital exprimé uniquement en parts avant l'échéance, avec une garantie en euros au terme.
Le décret n° 2019-1437 du 23 décembre 2019 a réécrit la partie réglementaire. Il est entré en vigueur le 1er janvier 2020, les contrats existants restant régis par les anciennes règles, et les contrats de l'ancien modèle pouvant encore être souscrits jusqu'au 1er octobre 2020.
Dans les fonds nouvelle génération, l'épargne est exprimée en parts dont la valeur évolue chaque année. Prepar-Vie le décrit pour son fonds : la valeur de rachat correspond au nombre de parts détenues multiplié par la valeur liquidative de la part, et la performance annuelle du fonds est communiquée à tous les adhérents, indépendamment de l'ancienneté de leur contrat (rapport de gestion au 31 décembre 2025).
Quels sont les rendements des fonds eurocroissance en 2025 ?
Nous n'avons pas trouvé de moyenne de marché de l'eurocroissance publiée par l'ACPR, comme il en existe pour les fonds euros. Voici les chiffres 2025 que nous avons pu lire chez les assureurs, avec leur périmètre exact.
| Fonds (assureur) | Rendement 2025 | Garantie à l'échéance |
|---|---|---|
| Prepar Avenir II (Prepar-Vie) | 3,56 % à 5,77 % selon le profil, 4,54 % en situation médiane | 80 %, 90 % ou 100 %, horizon de 8 à 30 ans |
| Allianz Fonds Croissance (Allianz Vie) | 3,26 % | 100 % |
| Fonds Croissance (AXA France) | 2,50 % à 4,50 %, moyenne 3,13 % | Non communiqué dans le communiqué |
| Générations Croiss@nce Durable (Generali Vie) | 3,40 % | 80 %, engagement de 8 ans minimum |
| Afer Eurocroissance (Abeille Vie) | Non communiqué | 100 %, durée de 10 à 40 ans |
Le détail, fonds par fonds :
- Prepar Avenir II : le rapport de gestion au 31 décembre 2025 indique une performance nette de frais de gestion de 4,54 %, portée par un système de bonus et malus à 5,77 % au maximum (horizon 30 ans, garantie 80 %) et 3,56 % au minimum (horizon 12 ans, garantie 100 %), rendements nets de frais de gestion et bruts de prélèvements sociaux. Frais de gestion moyens indiqués par le rapport de gestion : 0,87 % ; notre avis BRED cite 0,80 % de frais contractuels. Une actualité Prepar-Vie du 19 mars 2026 cite, elle, 3,45 % pour le profil le plus sécuritaire ; nous retenons le rapport de gestion, qui détaille le calcul. Le fonds est accessible dans BRED Assurance Vie.
- Allianz Fonds Croissance : 3,26 % en 2025, performance nette des frais de gestion et d'association, avant prélèvements sociaux et fiscaux (communiqué Allianz France du 23 janvier 2026). Lancé en 2024, il totalise 400 M€ d'encours et garantit 100 % du capital à l'échéance. Voir notre avis Allianz.
- Fonds Croissance d'AXA : 2,50 % à 4,50 %, avec un taux moyen net de 3,13 %, sur Arpèges, Excelium, Privilège et les autres contrats cités, taux nets de frais de gestion et bruts de prélèvements fiscaux et sociaux (communiqué AXA France du 15 janvier 2026). Voir notre avis AXA.
- Générations Croiss@nce Durable : 3,40 % en 2025, performance globale fournie par Generali Vie, nette de frais de gestion et hors prélèvements, non individualisée par contrat (page BoursoBank du fonds). Garantie de 80 % du capital net investi à l'échéance d'un engagement de 8 ans minimum. Il figure dans BoursoVie. Generali propose aussi G Croissance 2020 dans Platinium, dont le rendement 2025 n'est pas communiqué dans les documents consultés.
- Afer Eurocroissance : selon la notice du Multisupport Afer, le support concerne uniquement les adhésions dont la date d'effet est antérieure au 2 octobre 2020. Garantie d'au moins 100 % des sommes investies à l'échéance, durée choisie entre 10 et 40 ans, frais de gestion de 0,89 %. Sa performance 2025 n'a pas pu être lue dans un document de l'assureur. Voir notre avis Afer.
Rappel : ces performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les taux 2026 seront publiés par les assureurs en 2027.
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L'eurocroissance rapporte-t-il vraiment plus que le fonds euros ?
Sur 2025, les fonds relevés font mieux que la moyenne des fonds euros (2,63 %). Sur une période plus longue, le rapport de gestion de Prepar Avenir II donne un repère utile : un investissement effectué le 1er janvier 2021 a dégagé un taux de rendement interne de 2,62 % à 4,05 % par an selon le profil, contre 2,47 % sur le fonds euros de l'assureur sur la même période.
Mais le chemin n'est pas linéaire : en 2022, le même fonds n'a servi que 0,20 % à 1,50 % selon le profil. L'eurocroissance supporte les mauvaises années de marché, que le fonds euros lisse.
| Prepar Avenir II | Horizon 12 ans, garantie 100 % | Horizon 30 ans, garantie 80 % |
|---|---|---|
| Performance 2022 | 0,20 % | 1,50 % |
| Performance 2023 | 2,75 % | 4,39 % |
| Performance 2024 | 3,30 % | 4,99 % |
| Performance 2025 | 3,56 % | 5,77 % |
Source : rapport de gestion Prepar Avenir II au 31 décembre 2025, rendements nets de frais de gestion et bruts de prélèvements sociaux.
Certains assureurs encouragent aussi l'eurocroissance par des bonus sur le fonds euros. Sur Allianz Vie Fidélité et Allianz Capitalisation Fidélité, Allianz prévoit un complément de +0,8 % sur le fonds euros, versé en 2026 et en 2027, pour les versements dont au moins 20 % sont investis sur Allianz Fonds Croissance : annoncée pour les versements du 1er janvier au 30 avril 2026 dans le communiqué du 23 janvier 2026, l'offre court jusqu'au 31 décembre 2026 selon la note d'information de l'offre (version 09/26). AXA propose pour les versements 2026 sur le support en euros et le Fonds Croissance une majoration de +2 %, réservée aux contrats en gestion pilotée, en convention ou détenant au moins 45 % d'unités de compte.
Quels sont les risques et les limites de l'eurocroissance ?
- Pas de garantie avant l'échéance : Prepar-Vie rappelle que le rachat reste possible à tout moment, mais en valeur de marché et donc sans garantie en capital tant que l'horizon choisi n'est pas atteint.
- Garantie parfois partielle : avec un fonds garanti à 80 %, vous pouvez ne récupérer que 80 % de votre versement net de frais, même à l'échéance (service-public.fr).
- Rendement variable : il dépend des marchés, comme le montrent les écarts de 2022.
- Offre restreinte : le fonds n'existe que dans certains contrats, et certains supports sont fermés aux nouveaux adhérents, comme Afer Eurocroissance.
Quelle est la fiscalité d'un fonds eurocroissance ?
C'est celle de l'assurance vie, puisque le fonds est logé dans un contrat (service-public.fr, F22414, vérifiée le 15 avril 2026) :
- Rachat avant 8 ans : gains imposés à 12,8 % (ou au barème sur option), plus les prélèvements sociaux.
- Rachat après 8 ans : abattement annuel de 4 600 € (célibataire) ou 9 200 € (couple), puis 7,5 % ou 12,8 % selon le montant des primes versées au regard du seuil de 150 000 €.
- Prélèvements sociaux : 17,2 % sur les gains d'assurance vie en 2026, alors que le taux général des revenus de placement est passé à 18,6 % (service-public.fr, F2329). Pour Afer Eurocroissance, la notice précise que les produits sont soumis aux contributions sociales à l'échéance de la garantie.
- Au décès : abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant 70 ans, 30 500 € global après (impots.gouv.fr).
Si votre contrat actuel ne propose pas de fonds croissance, les possibilités de changer de contrat sans perdre l'antériorité fiscale sont détaillées dans notre article sur le transfert loi Pacte.
Ce qu'il faut retenir
L'eurocroissance garantit le capital, de 80 % à 100 % selon le fonds, seulement à une échéance d'au moins 8 ans. En 2025, les fonds relevés ont servi de 2,50 % à 5,77 % nets de frais de gestion selon les assureurs et les profils, contre 2,63 % en moyenne pour les fonds euros. C'est une poche pour une épargne qui peut rester investie longtemps, à combiner avec le fonds euros et les unités de compte. Pour comparer les fonds euros, voyez notre dossier fonds euros 2026.
Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons aucun de ces contrats et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels des assureurs (Prepar-Vie, Allianz France, AXA France, Generali Vie, Afer) et de l'ACPR, consultés le 14 octobre 2026, et peuvent évoluer.