Assurance Vie Banque Postale Avis 2026 : Cachemire

Notre avis sur l'assurance vie La Banque Postale en bref : Cachemire 2 Série 2 (CNP Assurances) est accessible dès 70 € en Gestion Intégrale, avec 0,85 % de gestion, mais 3 % sur versement et un fonds euros à 2,30 % en 2025 sans unités de compte, 2,99 % dès 30 % d'UC. Sur 20 ans, l'écart avec un contrat en ligne atteint 6 300 € pour 300 € par mois. Verdict : 2,5/5.

Cachemire 2 Série 2 : présentation

La Banque Postale commercialise aujourd'hui deux contrats d'assurance vie : Cachemire 2 Série 2, le contrat grand public distribué en bureau de poste, et Cachemire Patrimoine Série 2, sa version haut de gamme. Les anciens contrats Vivaccio, Cachemire, Cachemire 2 et Cachemire Patrimoine sont fermés à la commercialisation mais restent gérés pour leurs détenteurs. Cachemire 2 Série 2 est un contrat individuel assuré par CNP Assurances (et CNP Caution), filiale de La Banque Postale et deuxième assureur vie en France.

Il fonctionne comme toute assurance vie multisupport : un support en euros, un second support en euros à objectif durable (Euros Engagements Durables, lancé en septembre 2025 et ouvert aux versements par périodes de commercialisation), un support eurocroissance et des unités de compte. À ne pas confondre avec le PER Cachemire, le plan d'épargne retraite de la même banque, assuré par CNP Retraite, dont le fonds euros a servi 2,55 % en 2025 sans UC.

Fiche d'identité

Sources : fiche de transparence des frais Cachemire 2 Série 2 établie par CNP Assurances le 21 avril 2026, page produit labanquepostale.fr, communiqué de CNP Assurances du 22 janvier 2026, publications réglementaires de CNP « Performance des supports en euros » 2024 et 2025, règlements des offres Bonus euros 2026, consultés le 13 octobre 2026.

Les frais de l'assurance vie La Banque Postale en détail

La grille tarifaire officielle

Les chiffres ci-dessous sont ceux de la fiche de transparence des frais établie par CNP Assurances le 21 avril 2026 et du tableau de la page produit, comparés à deux contrats en ligne de référence : Linxea Spirit 2 (grille lue sur linxea.com le 8 septembre 2026) et Lucya Cardif (tableau de frais de juillet 2025 sur lucya.com).

La grille de gestion est dégressive : 0,85 % par an jusqu'à 200 000 € d'encours, 0,70 % de 200 000 € à 500 000 €, 0,60 % au-delà. C'est moins que les 0,96 % de Séquoia à la Société Générale, mais la dégressivité ne joue qu'à partir de montants élevés. En Gestion Intégrale, il faut ajouter 0,15 % (Intégrale 30), 0,30 % (Intégrale 40) ou 0,40 % (Intégrale 65 et 90) ; en Mandat d'Arbitrage, 0,40 %. Des frais d'arbitrage spécifiques jusqu'à 5 % peuvent s'appliquer aux supports soumis à des dispositions particulières, et 2,5 % de frais de rachat aux unités de compte qui le prévoient. Notre guide des frais d'assurance vie détaille l'impact de ces lignes.

Les frais des supports s'ajoutent à ceux du contrat : selon la fiche CNP, en moyenne 1,86 % maximum sur les fonds actions, 0,92 % sur les obligations, 1,34 % sur l'immobilier et 1,47 % sur les fonds mixtes, dont 0,40 % à 0,81 % de rétrocessions au distributeur et à l'assureur.

Ce que les frais coûtent réellement sur 20 ans

Nous avons projeté un versement programmé de 300 € par mois pendant 20 ans, soit 72 000 € versés, avec un rendement brut des supports de 4 % par an, en déduisant les frais d'entrée et les frais de gestion du contrat de chaque grille. L'encours de ce scénario reste sous 200 000 €, donc au taux de 0,85 %. Ce calcul ne tient pas compte des frais des fonds ni de la fiscalité.

L'écart de 6 300 € avec un contrat en ligne vient pour environ trois cinquièmes des frais de gestion (0,35 point de plus chaque année) et pour deux cinquièmes des frais sur versement. En Gestion Intégrale 65, les 0,40 % additionnels portent l'écart à 10 300 €.

Le fonds euros : 2,30 % sans UC, 2,99 % dès 30 % d'UC en 2025

CNP Assurances a annoncé le 22 janvier 2026 les taux 2025 de Cachemire 2 Série 2, nets de frais de gestion, bruts de prélèvements sociaux et hors bonus sur versements : 2,30 % pour un contrat 100 % euros, 2,99 % dès 30 % d'unités de compte, 3,22 % au-delà de 50 %. Le taux maximal affiché, 5,22 %, ne vaut que pour un versement unique à la souscription avec plus de 50 % d'UC pendant une campagne de bonus sur versement. La publication réglementaire de CNP donne une autre mesure : le rendement net moyen servi à l'ensemble des assurés sur le support Cachemire 2 S2 Euros, 2,88 % en 2025 (participation aux bénéfices de 2,83 % et taux garanti de 0,05 %, frais moyens de 0,84 %), contre 3,07 % en 2024. Cette moyenne pondère tous les profils ; elle ne correspond ni au taux sans UC ni à un taux bonus précis.

La presse spécialisée (Moneyvox, janvier 2025) rapportait un taux de 2,30 % sans UC en 2024 ; nous n'avons pas pu le vérifier dans un document CNP en ligne. Le support Euros Engagements Durables a servi 2,86 % en moyenne en 2025, la poche euros de la Gestion Intégrale 3,24 %. Pour 2026, l'offre Bonus euros majore la participation aux bénéfices de ces deux supports en euros si le taux moyen annuel d'UC atteint au moins 30 %, dans la limite de +1,50 %. Du 7 septembre au 31 octobre 2026, un bonus de +1,50 % s'ajoute sur la part en euros des versements d'au moins 2 500 € comportant 30 % d'UC, majoré de 0,40 % avec 10 % sur l'eurocroissance, jusqu'au 31 décembre 2027. Les taux 2026 seront publiés par l'assureur début 2027. Notre panorama des fonds euros 2026 situe ces taux face au marché.

Les supports et les modes de gestion

L'univers d'investissement

En Gestion Libre, le contrat donne accès à deux supports en euros, un support eurocroissance et une gamme d'unités de compte : OPC actions et obligataires, un OPCI et une SCPI, plus des produits structurés en offres temporaires. La page produit indique que 76 supports en unités de compte, soit 78,4 % de la gamme au 1er juin 2026, relèvent de l'article 9 SFDR. Le minimum de 5 000 € ferme toutefois la Gestion Libre aux petits épargnants. Notre guide des unités de compte aide à doser cette poche.

Gestion Intégrale

Accessible dès 70 € avec 50 € par mois, elle confie l'ensemble du contrat à des gérants selon quatre orientations : Intégrale 30, 40, 65 et 90 (part cible d'UC), majoritairement sur des fonds du groupe La Banque Postale. Les frais additionnels vont de 0,15 % à 0,40 % par an et CNP indique 1,34 % de frais moyens sur les UC de ce mode. Notre guide de la gestion pilotée en assurance vie explique comment comparer ces formules.

Mandat d'Arbitrage

Dès 5 000 €, la poche en unités de compte est confiée à Louvre Banque Privée, avec deux orientations (40-70 et 70-100 % d'actions), pour 0,40 % maximum de frais additionnels et 1,41 % de frais moyens sur les UC selon CNP.

Avantages de l'assurance vie La Banque Postale

Inconvénients de l'assurance vie La Banque Postale

Pour qui l'assurance vie La Banque Postale est adaptée

• Les clients de La Banque Postale qui veulent démarrer avec de petites sommes en gestion déléguée, avec un conseiller en bureau de poste.
• Les épargnants prêts à garder au moins 30 % d'unités de compte, seuil à partir duquel le fonds euros devient compétitif et les bonus s'activent.
• Ceux qui veulent un fonds euros à objectif durable, ce que peu de contrats proposent.

Elle l'est moins pour les épargnants qui veulent un fonds euros sans risque bien rémunéré, et pour les investisseurs autonomes qui cherchent des ETF, des arbitrages gratuits ou 0 % de frais d'entrée.

Vous avez déjà une assurance vie à La Banque Postale ?

Une assurance vie ne se transfère pas vers un autre assureur sans perdre l'antériorité fiscale ; la loi Pacte n'autorise le transfert qu'au sein du même assureur. Selon la publication réglementaire de CNP, Vivaccio et l'ancien Cachemire sont transférables dans ce cadre, sous conditions détaillées dans le bulletin de situation annuel ; le support Vivaccio Euros a servi 2,19 % en moyenne en 2025, Cachemire 2 Série 2 Euros 2,88 %. Si votre contrat a plus de huit ans, les rachats bénéficient de l'abattement annuel de 4 600 € ou 9 200 € sur les gains. La stratégie la plus courante : conserver ce contrat pour son antériorité, et ouvrir un second contrat en ligne pour les nouveaux versements. Notre guide sur plusieurs contrats d'assurance vie détaille cette répartition.

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Notre avis sur l'assurance vie La Banque Postale

Cachemire 2 Série 2 a deux qualités réelles : une porte d'entrée à 70 € et des frais de gestion de 0,85 %, sous la moyenne des grands réseaux bancaires. Mais son fonds euros sans unités de compte, à 2,30 % en 2025, reste sous le taux moyen de 2,63 % publié par l'ACPR pour 2025, et il faut 30 % d'UC pour atteindre 2,99 %. Ajoutez 3 % sur versement et des arbitrages payants : les meilleures assurances vie 2026 en ligne font mieux sur presque toutes les lignes. Si vous choisissez ce contrat, privilégiez les versements réguliers (2,50 %) et visez au moins 30 % d'UC.

Note globale : ⭐⭐½ (2,5/5)

Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons pas ce contrat et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels de CNP Assurances et de La Banque Postale cités en sources, consultés le 13 octobre 2026, et peuvent évoluer.

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