La gestion pilotée au Luxembourg
Le principe
Vous confiez la gestion de votre portefeuille à un professionnel :
Vous définissez vos objectifs et contraintes
↓
Le gestionnaire construit l'allocation
↓
Il effectue les arbitrages
↓
Vous recevez un reporting régulier
La différence luxembourgeoise : le FID
| Gestion pilotée France |
FID Luxembourg |
| Profils standardisés |
Sur-mesure |
| Gestionnaire imposé |
Choix du gestionnaire |
| Supports limités |
Accès large |
| Parts retail |
Parts institutionnelles |
Types de mandats
Mandat de gestion discrétionnaire
Le gestionnaire a toute latitude dans le cadre défini :
| Élément |
Description |
| Décisions |
Le gérant décide seul |
| Réactivité |
Maximale |
| Votre rôle |
Définir le cadre, recevoir le reporting |
| Idéal pour |
Investisseurs qui délèguent totalement |
Mandat de gestion conseillée
Le gestionnaire propose, vous validez :
| Élément |
Description |
| Décisions |
Soumises à votre accord |
| Réactivité |
Dépend de votre disponibilité |
| Votre rôle |
Valider les arbitrages |
| Idéal pour |
Investisseurs qui veulent garder le contrôle |
Mandat avec contraintes
Gestion discrétionnaire mais avec des règles strictes :
| Contrainte |
Exemple |
| Allocation |
Min 30% obligations |
| Exclusions |
Pas d'armement, tabac |
| ESG |
Minimum 70% fonds ESG |
| Géographique |
Max 30% émergents |
Choisir son gestionnaire
Les options
| Type |
Exemples |
Avantage |
| Gestionnaires partenaires |
LFDE, Carmignac, Rothschild |
Processus simplifié |
| Banques privées |
Pictet, Lombard Odier, UBP |
Expertise reconnue |
| Gérants indépendants |
Boutiques spécialisées |
Personnalisation |
| Votre banque privée |
Sous réserve agrément |
Continuité |
Critères de sélection
| Critère |
Importance |
Comment vérifier |
| Track record |
⭐⭐⭐⭐⭐ |
Performances 3, 5, 10 ans |
| Philosophie |
⭐⭐⭐⭐ |
Entretien, documentation |
| Frais |
⭐⭐⭐⭐ |
Grille tarifaire |
| Reporting |
⭐⭐⭐ |
Exemple de rapport |
| Disponibilité |
⭐⭐⭐ |
Fréquence des échanges |
| Taille |
⭐⭐ |
Encours gérés |
Questions à poser
- Quelle est votre approche d'investissement ?
- Comment avez-vous performé pendant les crises (2020, 2022) ?
- Quelle est votre allocation type pour mon profil ?
- Comment gérez-vous le risque ?
- Quel reporting proposez-vous et à quelle fréquence ?
- Quels sont vos frais tout compris ?
Profils de gestion
Profil prudent
| Caractéristique |
Valeur |
| Objectif |
Préservation du capital |
| Volatilité max |
5-8% |
| Allocation type |
20% actions, 70% obligations, 10% monétaire |
| Rendement cible |
2-4%/an |
Profil équilibré
| Caractéristique |
Valeur |
| Objectif |
Croissance modérée |
| Volatilité max |
8-12% |
| Allocation type |
50% actions, 40% obligations, 10% alternatifs |
| Rendement cible |
4-6%/an |
Profil dynamique
| Caractéristique |
Valeur |
| Objectif |
Performance |
| Volatilité max |
12-18% |
| Allocation type |
70% actions, 20% obligations, 10% alternatifs |
| Rendement cible |
6-8%/an |
Profil offensif
| Caractéristique |
Valeur |
| Objectif |
Performance maximale |
| Volatilité max |
> 18% |
| Allocation type |
90% actions, 10% alternatifs |
| Rendement cible |
8%+/an |
Frais de gestion pilotée
Structure de coûts
| Poste |
Taux |
| Frais gestion contrat |
0,5% - 0,7% |
| Frais gestion FID |
0,3% - 0,8% |
| Frais supports (instit) |
0,3% - 0,6% |
| Total |
1,1% - 2,1% |
Barème FID type
| Montant FID |
Frais gestion |
| 500 000€ |
0,6% - 0,8% |
| 1 000 000€ |
0,5% - 0,7% |
| 2 000 000€ |
0,4% - 0,6% |
| 5 000 000€+ |
0,3% - 0,5% |
Commission de surperformance
Certains gestionnaires facturent une commission si la performance dépasse un benchmark :
| Élément |
Exemple |
| Benchmark |
Euribor + 3% |
| Commission |
10-20% de la surperformance |
| High water mark |
Oui (pas de commission si rattrapage) |
Le reporting
Ce que vous recevez
| Élément |
Fréquence |
| État du portefeuille |
Mensuel |
| Performance |
Mensuel |
| Commentaire de gestion |
Mensuel/trimestriel |
| Attribution de performance |
Trimestriel |
| Analyse des risques |
Trimestriel |
| Entretien avec le gérant |
Trimestriel/semestriel |
Exemple de KPI suivis
- Performance absolue et relative (vs benchmark)
- Volatilité (écart-type)
- Ratio de Sharpe
- Drawdown maximum
- Exposition par classe d'actifs, géographie, secteur
Avantages de la gestion pilotée
Pour l'investisseur
| Avantage |
Bénéfice |
| Expertise |
Décisions professionnelles |
| Temps |
Pas de suivi quotidien |
| Discipline |
Pas d'émotions |
| Accès |
Supports exclusifs |
| Reporting |
Transparence totale |
Vs gestion libre
| Critère |
Gestion libre |
Gestion pilotée |
| Temps requis |
Élevé |
Faible |
| Expertise requise |
Élevée |
Faible |
| Accès supports |
Limité |
Large |
| Frais de gestion |
0% |
0,3-0,8% |
| Frais supports |
1,5-2,5% |
0,3-0,6% |
| Frais totaux |
2,1-3,3% |
1,1-2,1% |
Paradoxalement, la gestion pilotée peut coûter moins cher au total !
Notre recommandation
Choisir la gestion pilotée si :
✅ Patrimoine > 500 000€ (accès FID)
✅ Vous n'avez pas le temps/l'envie de gérer
✅ Vous voulez un accès large aux supports
✅ Vous cherchez un accompagnement professionnel
Choisir la gestion libre si :
✅ Patrimoine < 500 000€
✅ Vous êtes autonome et discipliné
✅ Allocation simple (ETF)
✅ Vous voulez éviter les frais de gestion
Pour bien démarrer
- Définissez clairement vos objectifs et contraintes
- Rencontrez 2-3 gestionnaires pour comparer
- Choisissez celui dont l'approche vous convient
- Formalisez le mandat (profil, contraintes)
- Suivez le reporting régulièrement
- Échangez avec le gérant au moins 1 fois/an
La gestion pilotée via FID est l'un des grands atouts de l'AV Luxembourg. Elle combine expertise professionnelle, accès à des supports exclusifs et optimisation des frais.
Simulez votre gestion pilotée
Estimez le potentiel d'un FID pour votre patrimoine.
Accéder au simulateur →
À lire aussi