Les différents types de frais
Vue d'ensemble
| Type de frais | Fourchette | Fréquence |
|---|---|---|
| Frais de gestion | 0,5% - 0,8%/an | Annuel |
| Frais d'entrée | 0% - 2% | Au versement |
| Frais d'arbitrage | 0% | Par opération |
| Frais de sortie | 0% | Au rachat |
| Frais de supports | 0,2% - 2%/an | Annuel |
| Frais FID (si applicable) | 0,3% - 0,8%/an | Annuel |
Les frais de gestion du contrat
Ce qu'ils couvrent
- Administration du contrat
- Reporting et relevés
- Relation client
- Infrastructure informatique
- Compliance et conformité
Comparatif par compagnie
| Compagnie | Frais de gestion UC | Frais gestion fonds € |
|---|---|---|
| Lombard International | 0,6% - 0,8% | 0,8% |
| Baloise Vie Luxembourg | 0,5% - 0,7% | 0,7% |
| OneLife | 0,5% - 0,7% | 0,8% |
| Cardif Lux Vie | 0,6% - 0,8% | 0,8% |
| Generali Luxembourg | 0,6% - 0,8% | 0,8% |
Luxembourg vs France
| France (moyenne) | Luxembourg | |
|---|---|---|
| Frais de gestion UC | 0,8% - 1,2% | 0,5% - 0,8% |
| Économie | - | 0,3% - 0,4%/an |
Sur 500 000€, l'économie annuelle est de 1 500€ à 2 000€.
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Les frais d'entrée
Tendance actuelle
Les frais d'entrée sont en voie de disparition sur les contrats modernes :
| Type de contrat | Frais d'entrée |
|---|---|
| Contrats internet France | 0% |
| AV Luxembourg via CGP | 0% - 2% |
| Banques privées | 1% - 3% |
Négociation possible
Les frais d'entrée sont très négociables :
| Montant investi | Frais négociables |
|---|---|
| 250 000€ | 0% - 1% |
| 500 000€ | 0% |
| 1 000 000€+ | 0% (+ autres avantages) |
Conseil : Ne payez jamais plus de 1% de frais d'entrée sur un contrat luxembourgeois.
Les frais d'arbitrage
Au Luxembourg
La plupart des contrats offrent des arbitrages gratuits et illimités.
Comparaison
| France (bancaire) | France (internet) | Luxembourg | |
|---|---|---|---|
| Frais arbitrage | 0,5% - 1% | 0% | 0% |
L'absence de frais d'arbitrage permet une gestion active sans pénalité.
Les frais de supports
Le vrai poste de dépense
Les frais de supports (OPCVM, ETF, FID) représentent souvent la majorité des frais totaux.
Types de parts
| Type de part | Frais courants | Accessibilité |
|---|---|---|
| Parts retail | 1,5% - 2,5% | Grand public |
| Parts clean share | 0,8% - 1,2% | Sans rétrocession |
| Parts institutionnelles | 0,4% - 0,8% | FID Luxembourg |
| ETF | 0,1% - 0,5% | Tout contrat |
L'avantage du FID
Via un FID, vous accédez aux parts institutionnelles :
| Support | Part retail | Part instit | Économie |
|---|---|---|---|
| Fonds actions Europe | 1,80% | 0,80% | 1,00%/an |
| Fonds obligataire | 1,20% | 0,50% | 0,70%/an |
| Fonds diversifié | 1,50% | 0,70% | 0,80%/an |
Sur 500 000€, passer en parts institutionnelles économise 4 000€ à 5 000€/an.
Les frais de gestion FID
Ce qu'ils couvrent
- Gestion du portefeuille
- Arbitrages et rééquilibrages
- Reporting personnalisé
- Conseil du gestionnaire
Barèmes courants
| Montant FID | Frais de gestion |
|---|---|
| 500 000€ | 0,6% - 0,8% |
| 1 000 000€ | 0,5% - 0,7% |
| 2 000 000€ | 0,4% - 0,6% |
| 5 000 000€+ | 0,3% - 0,5% |
Des commissions de surperformance peuvent s'ajouter (10-20% de la surperformance vs benchmark).
Calcul du coût total
Exemple 1 : UC classiques (500 000€)
| Poste | Taux | Coût annuel |
|---|---|---|
| Frais gestion contrat | 0,6% | 3 000€ |
| Frais supports (retail) | 1,5% | 7 500€ |
| Total | 2,1% | 10 500€ |
Exemple 2 : FID (500 000€)
| Poste | Taux | Coût annuel |
|---|---|---|
| Frais gestion contrat | 0,6% | 3 000€ |
| Frais gestion FID | 0,5% | 2 500€ |
| Frais supports (instit) | 0,5% | 2 500€ |
| Total | 1,6% | 8 000€ |
Économie FID : 2 500€/an soit 0,5% de rendement supplémentaire.
Exemple 3 : FID avec ETF (1 000 000€)
| Poste | Taux | Coût annuel |
|---|---|---|
| Frais gestion contrat | 0,5% | 5 000€ |
| Frais gestion FID | 0,4% | 4 000€ |
| Frais supports (ETF) | 0,2% | 2 000€ |
| Total | 1,1% | 11 000€ |
Un coût total de 1,1%/an est excellent pour une gestion patrimoniale.
Impact des frais sur le long terme
Simulation sur 20 ans
Capital initial : 500 000€, rendement brut 6%/an
| Frais totaux | Capital à 20 ans | Écart |
|---|---|---|
| 3,0%/an | 895 000€ | - |
| 2,0%/an | 1 103 000€ | +208 000€ |
| 1,5%/an | 1 223 000€ | +328 000€ |
| 1,0%/an | 1 357 000€ | +462 000€ |
Conclusion : 1% de frais en moins = +462 000€ sur 20 ans !
Comment négocier les frais
Les leviers de négociation
| Levier | Impact |
|---|---|
| Montant investi | Plus c'est élevé, plus vous négociez |
| Passer par un CGP | Conditions préférentielles négociées |
| Versements programmés | Engagement = frais réduits |
| Multi-contrats | Regrouper pour négocier |
Ce qui est négociable
✅ Frais d'entrée (souvent 0% possible) ✅ Frais de gestion (marge de 0,1-0,2%) ✅ Frais FID (selon montant) ✅ Commission de surperformance
Ce qui l'est moins
❌ Frais des OPCVM (fixés par la société de gestion) ❌ Structure générale des tarifs
Les frais cachés à surveiller
Frais de change
Si vous investissez en devises autres que l'EUR :
- Spread de change : 0,5% - 1%
- Certaines compagnies facturent en plus
Frais de transaction
Normalement inclus dans les frais de gestion, mais vérifiez :
- Courtage sur titres vifs (FID)
- Frais d'exécution
Pénalités de rachat
Rares, mais certains contrats anciens prévoient :
- Pénalités de sortie anticipée
- Frais de rachat sur fonds euros
Notre recommandation
Objectif de frais totaux
| Montant | Objectif frais totaux |
|---|---|
| 250 000€ | < 2,0%/an |
| 500 000€ | < 1,5%/an |
| 1 000 000€+ | < 1,2%/an |
Pour y parvenir
- Passez par un CGP pour négocier les frais de contrat
- Privilégiez le FID pour accéder aux parts institutionnelles
- Intégrez des ETF pour réduire les frais de supports
- Comparez les compagnies et faites jouer la concurrence
- Négociez à l'ouverture (plus difficile après)
Les frais sont le premier levier d'amélioration de la performance nette. Ne les négligez pas !
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