Mis à jour le 12 juillet 2026
Placer 1 million d'euros en assurance-vie luxembourgeoise débloque le Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS) : private equity, dette privée, infrastructure et immobilier en direct, en plus du Fonds Interne Dédié pour la partie cotée. Les frais totaux se négocient autour de 1,1% à 1,3% par an, la protection du capital est illimitée, et les gains capitalisent sans imposition tant qu'ils restent dans le contrat.
1 million € : l'accès premium
Ce que ce montant débloque
| Accès | 250k€ | 500k€ | 1M€ |
|---|---|---|---|
| Contrat AV Luxembourg | ✅ | ✅ | ✅ |
| Fonds Interne Dédié (FID) | ❌ | ✅ | ✅ |
| Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS) | ❌ | ❌ | ✅ |
| Private equity direct | ❌ | ❌ | ✅ |
| Immobilier en direct | ❌ | ❌ | ✅ |
| Frais ultra-négociés | ❌ | ⚠️ | ✅ |
| Tous gestionnaires | ❌ | ⚠️ | ✅ |
Le FAS : la porte du non-coté
Le Fonds d'Assurance Spécialisé permet d'investir dans des actifs non cotés :
| Actif | Accessible via FAS |
|---|---|
| Private equity (buyout, growth) | ✅ |
| Venture capital | ✅ |
| Dette privée | ✅ |
| Infrastructure | ✅ |
| Immobilier direct | ✅ |
| Co-investissements | ✅ |
Avantages exclusifs à 1 million €
1. Accès complet au private equity
Vous pouvez constituer un portefeuille PE diversifié :
| Stratégie | Allocation type | Rendement cible |
|---|---|---|
| Buyout Europe | 40% | 12-15%/an |
| Growth US | 25% | 15-20%/an |
| Dette privée | 20% | 6-10%/an |
| Infrastructure | 15% | 8-12%/an |
2. Frais minimaux
| Poste | Taux négociable |
|---|---|
| Frais gestion contrat | 0,5% |
| Frais gestion FID | 0,4% |
| Frais supports | 0,3% |
| Total | 1,2% |
Économie vs France (3%) : 1,8%/an = 18 000€/an.
3. Tous les gestionnaires accessibles
À 1 million €, vous avez accès à :
- Lombard International (seuil FID atteint)
- Toutes les banques privées suisses
- Les meilleurs gestionnaires indépendants
- Votre propre family office
4. Gestion vraiment sur-mesure
Le gestionnaire peut :
- Sélectionner des titres vifs
- Construire un portefeuille obligations en direct
- Intégrer des produits structurés
- Accéder à des co-investissements
Allocation optimale
Structure recommandée
| Poche | Allocation | Montant | Véhicule |
|---|---|---|---|
| Actions/obligations cotées | 55% | 550 000€ | FID |
| Private equity | 20% | 200 000€ | FAS |
| Immobilier | 15% | 150 000€ | FID ou FAS |
| Liquidités/monétaire | 10% | 100 000€ | FID |
Détail du FID (550 000€)
| Sous-poche | Allocation | Montant |
|---|---|---|
| Actions monde | 60% | 330 000€ |
| Obligations investment grade | 25% | 137 500€ |
| Obligations high yield | 10% | 55 000€ |
| Cash | 5% | 27 500€ |
Détail du FAS (200 000€)
| Stratégie PE | Allocation | Montant |
|---|---|---|
| Buyout Europe | 40% | 80 000€ |
| Growth | 30% | 60 000€ |
| Dette privée | 20% | 40 000€ |
| Secondaire | 10% | 20 000€ |
Compagnies recommandées
| Compagnie | Pertinence 1M€ | Point fort |
|---|---|---|
| Lombard International | ⭐⭐⭐⭐⭐ | Leader PE, expertise FAS |
| Baloise Vie Luxembourg | ⭐⭐⭐⭐ | Frais compétitifs |
| Cardif Lux Vie | ⭐⭐⭐⭐ | Solidité BNP |
| OneLife | ⭐⭐⭐⭐ | Flexibilité |
À ce niveau, Lombard International devient très pertinent grâce à son expertise en private equity.
Projection de rendement
Hypothèses
| Paramètre | Valeur |
|---|---|
| Capital initial | 1 000 000€ |
| Rendement FID (55%) | 5%/an |
| Rendement FAS (20%) | 12%/an |
| Rendement immobilier (15%) | 5%/an |
| Rendement liquidités (10%) | 2%/an |
| Rendement moyen pondéré | 6,1%/an |
| Frais totaux | 1,2%/an |
| Rendement net | 4,9%/an |
Projection sur 20 ans
| Année | Capital |
|---|---|
| 0 | 1 000 000€ |
| 5 | 1 270 000€ |
| 10 | 1 613 000€ |
| 15 | 2 049 000€ |
| 20 | 2 603 000€ |
Gain : 1 603 000€ (+160%)
Comparaison avec AV France
À rendement brut identique (6,1%), seule la différence de frais joue :
| AV France (3% frais) | AV Luxembourg (1,2% frais) | |
|---|---|---|
| Capital à 20 ans | 1 842 000€ | 2 603 000€ |
| Écart | - | +761 000€ |
Cet écart dépend de votre allocation FID/FAS et de votre horizon : simulez votre contrat luxembourgeois →.
Fiscalité optimisée
Capitalisation
Les gains du PE et de l'immobilier ne sont pas imposés tant qu'ils restent dans le contrat :
| Hors AV | En AV Luxembourg |
|---|---|
| Plus-values PE : flat tax 31,4% (2026) | 0% |
| Revenus fonciers : TMI + PS 17,2% | 0% |
| Dividendes : PFU 31,4% (2026) | 0% |
Bonus 2026 : au rachat, l'assurance-vie conserve des prélèvements sociaux à 17,2%, alors que la plupart des autres revenus du capital (PEA, PER, dividendes) sont passés à 18,6%.
Transmission
Avec 1 million € et 2 enfants bénéficiaires (versements avant 70 ans) :
| Succession classique (abattement 100 000€/enfant) | Via AV Luxembourg (art. 990 I) | |
|---|---|---|
| Droits à payer | ~156 000€ | ~139 000€ (69 500€ par enfant) |
| Économie | - | ~17 000€ |
À l'économie de droits s'ajoutent des avantages décisifs : le capital est transmis hors succession civile (versement en quelques semaines, sans passer par le notaire), avec une liberté totale de désignation des bénéficiaires. Et en multipliant les bénéficiaires (petits-enfants inclus), chaque abattement de 152 500€ réduit encore la note.
Stratégie à 1 million €
Phase 1 : Mise en place (0-6 mois)
- Choisir la compagnie (Lombard si PE prioritaire)
- Sélectionner le gestionnaire FID
- Définir le mandat et l'allocation
- Mettre en place le FID (partie liquide)
Phase 2 : Déploiement PE (6-24 mois)
- Créer le FAS pour le private equity
- Sélectionner les fonds PE (2-4 fonds, millésimes différents)
- Gérer les appels de fonds sur 3-5 ans
- Diversifier progressivement
Phase 3 : Optimisation (ongoing)
- Suivi régulier avec le gestionnaire
- Rééquilibrage annuel
- Ajustement selon évolution patrimoniale
- Préparation transmission (clause bénéficiaire)
Points de vigilance
Illiquidité du PE
20% du portefeuille en PE = 200 000€ bloqués 5-10 ans. Assurez-vous d'avoir les liquidités suffisantes par ailleurs.
Complexité
La gestion d'un FID + FAS nécessite :
- Un CGP compétent
- Des échanges réguliers
- Une compréhension des marchés
Concentration
Ne mettez pas forcément tout en AV Luxembourg. Diversifiez avec :
- Immobilier physique
- PEA pour les actions françaises
- Autres enveloppes selon votre situation
Notre recommandation
1 million € est le montant où l'AV Luxembourg déploie tout son potentiel :
✅ Accès complet au private equity et actifs non cotés ✅ Frais ultra-compétitifs (1,1-1,3%) ✅ Gestion vraiment sur-mesure ✅ Économie de plusieurs centaines de milliers d'euros sur 20 ans ✅ Protection illimitée du capital ✅ Transmission optimisée
C'est le niveau où l'écart avec les solutions françaises devient considérable.
Simulez votre projet avec 1 million €
Simulez votre allocation sur-mesure avec un FID à partir de 1 million d'euros.