Qu'est-ce qu'un Fonds Interne Dédié ?
Le FID (Fonds Interne Dédié) est un portefeuille créé exclusivement pour vous au sein de votre contrat d'assurance-vie luxembourgeois. C'est l'équivalent d'un mandat de gestion privée, mais avec les avantages fiscaux de l'assurance-vie.
Caractéristiques principales
| Caractéristique | FID |
|---|---|
| Propriétaire | Le contrat (donc vous indirectement) |
| Gestion | Sur-mesure selon mandat |
| Supports | Actions, obligations, OPCVM, ETF |
| Valorisation | Quotidienne ou hebdomadaire |
| Transparence | Reporting détaillé |
| Fiscalité | Celle de l'assurance-vie |
Ce qui le différencie
Fonds Collectif (FIC) Fonds Dédié (FID)
↓ ↓
Portefeuille mutualisé Portefeuille personnel
Pas de personnalisation 100% sur-mesure
Gestion standard Mandat personnalisé
Seuil : 125-250k€ Seuil : 500k€+
Les seuils par compagnie
| Compagnie | Minimum FID | Minimum FAS |
|---|---|---|
| Baloise Vie Luxembourg | 500 000€ | 1 000 000€ |
| OneLife | 500 000€ | 1 000 000€ |
| Generali Luxembourg | 500 000€ | 1 000 000€ |
| Cardif Lux Vie | 750 000€ | 1 500 000€ |
| Lombard International | 1 000 000€ | 2 500 000€ |
Note : Ces seuils sont indicatifs et peuvent être négociés selon le profil du client et le CGP.
Les avantages du FID
1. Gestion personnalisée
Votre portefeuille est construit selon :
- Votre profil de risque : prudent, équilibré, dynamique
- Vos objectifs : capitalisation, revenus, transmission
- Vos contraintes : ESG, exclusions sectorielles
- Votre horizon : court, moyen, long terme
2. Choix du gestionnaire
Vous pouvez choisir parmi :
- Les gestionnaires partenaires de la compagnie
- Des gérants indépendants agréés
- Des family offices
- Votre propre banque privée (sous réserve d'agrément)
Exemples de gestionnaires : Rothschild, Pictet, Lombard Odier, LFDE, Carmignac, Amundi...
3. Accès à des supports exclusifs
Le FID ouvre l'accès à :
✅ Parts institutionnelles (frais réduits) ✅ Fonds fermés aux particuliers ✅ Stratégies alternatives ✅ Co-investissements ✅ Dette privée
4. Optimisation des frais
| Type de frais | UC classiques | Via FID |
|---|---|---|
| Parts OPCVM | Parts retail (1,5-2%) | Parts instit (0,5-1%) |
| ETF | Standard | Accès direct |
| Rétrocessions | Conservées par l'assureur | Souvent rétrocédées |
L'économie peut atteindre 0,5% à 1%/an sur les supports.
5. Enveloppe fiscale préservée
Tous les avantages fiscaux de l'assurance-vie s'appliquent :
- Pas d'imposition des plus-values internes
- Arbitrages sans fiscalité
- Fiscalité avantageuse après 8 ans
- Transmission optimisée
FID vs FAS : quelle différence ?
Le Fonds Interne Dédié (FID)
| Caractéristique | FID |
|---|---|
| Actifs | Cotés uniquement |
| Seuil | 500 000€ - 1 000 000€ |
| Liquidité | Quotidienne |
| Gestion | Mandat classique |
Le Fonds d'Assurance Spécialisé (FAS)
| Caractéristique | FAS |
|---|---|
| Actifs | Cotés + non cotés |
| Seuil | 1 000 000€ - 2 500 000€ |
| Liquidité | Variable (parfois illiquide) |
| Gestion | Investisseur averti requis |
Le FAS permet d'investir dans :
- Private equity
- Immobilier direct
- Dette privée
- Infrastructures
- Participations non cotées
💡 Pour comprendre les stratégies buyout, growth et venture accessibles via FAS, consultez notre guide Private Equity.
Comment fonctionne la gestion
Le mandat de gestion
Vous définissez avec le gestionnaire :
- L'univers d'investissement : zones géographiques, secteurs, exclusions
- Le profil de risque : volatilité maximale acceptée
- L'objectif de performance : benchmark, rendement cible
- Les contraintes : ESG, éthique, liquidité
Le reporting
Vous recevez régulièrement :
- État du portefeuille
- Performance vs benchmark
- Analyse des risques
- Commentaires du gérant
- Détail des mouvements
La fréquence : mensuelle, trimestrielle ou à la demande.
Les arbitrages
Le gestionnaire effectue les arbitrages selon le mandat :
- Gestion discrétionnaire : liberté totale dans le cadre du mandat
- Gestion conseillée : propositions soumises à votre validation
- Gestion sous contraintes : règles strictes à respecter
Exemple concret
Profil
- Entrepreneur, 55 ans
- 1 000 000€ à placer
- Objectif : capitalisation puis transmission
- Horizon : 15 ans
- Profil : équilibré-dynamique
Structure du FID
| Poche | Allocation | Supports |
|---|---|---|
| Actions monde | 40% | ETF + stock picking |
| Private equity | 15% | Via FAS dédié |
| Obligations | 25% | Investment grade + high yield |
| Immobilier | 10% | SCPI + OPCI |
| Liquidités | 10% | Fonds monétaires |
Frais
| Poste | Coût |
|---|---|
| Gestion contrat | 0,6%/an |
| Gestion FID | 0,5%/an |
| Supports | ~0,3%/an (parts instit) |
| Total | ~1,4%/an |
Comparé à une AV France standard (2,5-3%/an), l'économie est significative.
Les limites du FID
Seuil d'accès élevé
500 000€ à 1 000 000€ minimum excluent beaucoup d'épargnants.
Complexité
- Choix du gestionnaire
- Définition du mandat
- Suivi régulier requis
Frais de gestion FID
En plus des frais du contrat, le gestionnaire facture :
- 0,3% à 0,8%/an selon le montant
- Parfois une commission de surperformance
Pas de garantie de performance
Un FID bien géré peut sous-performer le marché. Le choix du gestionnaire est crucial.
Comment ouvrir un FID
Étape 1 : Souscrire le contrat
Ouvrir une assurance-vie luxembourgeoise avec un versement suffisant (minimum FID).
Étape 2 : Choisir le gestionnaire
Sélectionner parmi les gestionnaires agréés ou proposer le vôtre.
Étape 3 : Définir le mandat
Travailler avec le gestionnaire sur :
- Objectifs et contraintes
- Allocation cible
- Règles de gestion
Étape 4 : Créer le FID
La compagnie crée le fonds dédié et transfère les actifs.
Étape 5 : Suivi
Recevoir le reporting et ajuster si nécessaire.
Notre recommandation
Le FID est pertinent si :
✅ Vous avez 500 000€+ à investir ✅ Vous souhaitez une gestion personnalisée ✅ Vous voulez optimiser les frais de supports ✅ Vous avez des contraintes spécifiques (ESG, secteurs) ✅ Vous cherchez une relation de proximité avec un gérant
Le FID n'est pas nécessaire si :
❌ Patrimoine < 500 000€ ❌ Gestion passive (ETF) souhaitée ❌ Pas de besoins particuliers ❌ Volonté d'autonomie totale
Dans ce cas, les UC classiques ou FIC suffisent amplement.
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