Publié le 15 septembre 2026
Notre avis sur Nalo en bref : Nalo Patrimoine, assuré par Generali Vie, est une gestion pilotée personnalisée par projet, en ETF, pour 1,40 % de contrat et de mandat, 0 % d'entrée et 0,25 % d'ETF. Fonds euros Netissima à 3,30 % en 2025, 9 % par an revendiqués en 100 % actions depuis fin 2018. Limite : performances par allocation publiées seulement en graphique. Verdict : 3,5/5.
Nalo Patrimoine : présentation du contrat
Nalo est un courtier en assurance (ORIAS n° 16002555) et conseiller en investissements financiers, adhérent de l'ANACOFI-COURTAGE. Son contrat, Nalo Patrimoine, est une assurance vie individuelle multisupport assurée par Generali Vie. Nalo affiche, à fin 2025, 600 millions d'euros sous gestion et 22 000 investisseurs accompagnés.
Sa particularité est le « goal-based investing » : au lieu de choisir un profil, vous décrivez vos projets, et chacun reçoit une allocation en fonds indiciels dont la part d'actions dépend de l'horizon et de votre situation. Cette part diminue automatiquement à mesure que la date du projet approche. Un second contrat, Nalo Flex, créé en décembre 2024, ajoute une poche immobilière.
Fiche d'identité
| Caractéristique | Détail |
|---|---|
| Nom commercial | Nalo Patrimoine |
| Distributeur et gérant | Nalo SAS |
| Assureur | Generali Vie |
| Type | Assurance vie individuelle multisupport |
| Versement initial minimum | 1 000 € |
| Modes de gestion | Gestion pilotée sur mesure par projet (0 à 100 % d'actions), gestion libre proposée depuis 2025 |
| Portefeuilles | Classique, écoresponsable ; avec immobilier sur Nalo Flex |
| Supports | ETF actions et obligations internationaux, fonds euros Netissima et Eurossima |
| Fonds euros 2025 | Netissima 3,30 % en moyenne, Eurossima 1,57 % |
Sources : pages tarifs, assurance vie et performances de nalo.fr, plaquette tarifaire Nalo Patrimoine (Generali Vie, données au 31 décembre 2024), publication réglementaire Generali des taux 2025, consultées le 8 septembre 2026.
Les frais de Nalo en détail
La grille officielle
Les chiffres ci-dessous proviennent de la plaquette tarifaire Nalo Patrimoine publiée par Generali Vie et de la page tarifs de Nalo, qui décompose chaque ligne entre le courtier et l'assureur. Nous les comparons à Boursorama Vie (BoursoVie, également assuré par Generali Vie) et à un contrat bancaire type à 2,5 % d'entrée et 0,85 % de gestion.
| Type de frais | Nalo Patrimoine | BoursoVie | Contrat bancaire type |
|---|---|---|---|
| Frais sur versement | 0 % | 0 % | 2,5 % |
| Gestion du contrat, fonds euros | 0,85 % (0,35 % Nalo + 0,50 % Generali) | 0,75 % | 0,85 % |
| Gestion du contrat, unités de compte | 1,40 % (0,90 % Nalo + 0,50 % Generali) | 0,75 % | 0,85 % |
| Gestion pilotée | incluse dans les 1,40 % | 0 € supplémentaire | +0,20 % à +0,70 % |
| Frais des supports | 0,25 % en moyenne (ETF) | non communiqué | non communiqué |
| Arbitrage | 0 % | 0 % | souvent 0,5 % à 1 % |
| Frais de rachat et de transfert | 0 % | 0 % | 0 % |
BoursoVie facture 0,75 % maximum sur les fonds euros comme sur les unités de compte et rien pour sa gestion pilotée, selon sa page d'aide sur les frais, sans construction sur mesure. Chez Nalo, la plaquette Generali indique 0,26 % de frais moyens sur les fonds actions au 31 décembre 2024 et 0 % de rétrocession.
Ce que les frais coûtent réellement sur 20 ans
Nous avons projeté 300 € versés chaque mois pendant 20 ans, soit 72 000 € investis, avec un rendement brut des supports de 4 % par an. Les frais d'entrée sont déduits de chaque versement, les frais de gestion du contrat et du mandat sont prélevés mensuellement. Les frais internes des supports sont exclus pour tous les contrats, comme dans notre comparatif des frais d'assurance vie.
| Contrat | Frais annuels retenus | Capital estimé à 20 ans | Écart |
|---|---|---|---|
| BoursoVie ou Fortuneo Vie, gestion libre | 0 % d'entrée, 0,75 % | ~100 700 € | Référence |
| Contrat bancaire, gestion libre | 2,5 % d'entrée, 0,85 % | ~97 100 € | -3 600 € |
| Nalo Patrimoine, gestion pilotée | 0 % d'entrée, 1,40 % (0,90 % + 0,50 %) | ~93 800 € | -6 900 € |
| Contrat bancaire, gestion pilotée | 2,5 % d'entrée, 0,85 % + 0,50 % | ~91 900 € | -8 800 € |
Le mandat Nalo coûte environ 6 900 € de capital sur 20 ans par rapport à une gestion libre en ligne à 0,75 %. C'est le prix d'une allocation construite et ajustée pour vous ; il n'est justifié que si vous n'auriez pas fait aussi bien seul.
Les performances publiées par Nalo
Nalo met en avant, sur sa page d'accueil, un rendement annuel moyen de 9 % pour le contrat Nalo Patrimoine en allocation 100 % actions (portefeuilles classique et écoresponsable) du 31 décembre 2018 au 31 décembre 2025, net de frais de gestion, hors fiscalité et hors frais de versement, données arrêtées au 31 décembre 2025. Sa page performances présente ensuite, pour chaque portefeuille, le rendement par pourcentage d'actions sous forme de graphique interactif, sans tableau chiffré : nous ne reproduisons donc pas de performance annuelle par niveau d'actions, faute de chiffre écrit à la source.
| Donnée publiée par Nalo | Valeur | Période |
|---|---|---|
| Rendement annuel moyen, 100 % actions | 9 % | 31 décembre 2018 au 31 décembre 2025 |
| Fonds euros Netissima, taux de base | 2,95 %, 2,90 %, 2,90 % | 2023, 2024, 2025 |
| Bonus Netissima annoncé, sous conditions | +1 %, +1,5 %, +1,6 % | 2023, 2024, 2025 |
Une allocation 100 % actions n'est proposée qu'aux projets à long horizon ; la plupart des clients détiennent aussi des obligations et du fonds euros. Nalo précise que les performances de Nalo Flex antérieures à décembre 2024 sont simulées. Yomoni et Ramify publient un tableau annuel par profil : son absence chez Nalo est le principal manque de transparence du contrat. Notre guide de la gestion pilotée en assurance vie explique comment comparer ces historiques.
Le fonds euros : Netissima à 3,30 % en 2025
Generali publie chaque année, contrat par contrat, le taux moyen servi net de frais de gestion. Pour Nalo Patrimoine, la publication de mars 2026 donne les chiffres suivants.
| Fonds euros de Nalo Patrimoine | 2024 | 2025 |
|---|---|---|
| Netissima (0,85 % de frais) | 3,63 % | 3,30 % |
| Eurossima (0,85 % de frais) | 1,60 % | 1,57 % |
| Moyenne du marché (France Assureurs et ACPR, citées par MoneyVox) | 2,6 % | 2,63 % |
L'écart entre les 2,90 % affichés par Nalo et les 3,30 % de Generali s'explique par les bonifications : Generali publie un taux moyen effectivement servi, qui intègre les bonus accordés à une partie des clients, alors que Nalo sépare le taux de base et le bonus conditionnel (jusqu'à 1,6 % en 2025). Netissima reste, dans les deux lectures, au-dessus de la moyenne du marché ; Eurossima, en dessous. Notre article sur les fonds euros en 2026 détaille le fonctionnement de ces bonus.
Avantages de Nalo
| Avantage | Détail |
|---|---|
| Allocation sur mesure par projet | 0 à 100 % d'actions, sécurisation automatique avant l'échéance |
| 0 % d'entrée, d'arbitrage et de rachat | Frais de contrat et de mandat à 1,40 %, ETF à 0,25 % sans rétrocession |
| Fonds euros Netissima à 3,30 % en 2025 | Au-dessus de la moyenne du marché, 3,63 % en 2024 |
| Portefeuille écoresponsable | Version ESG disponible sur chaque projet |
| Plusieurs projets dans un contrat | Une seule antériorité fiscale pour tous les objectifs |
| Assureur de premier plan | Generali Vie, qui publie chaque année le taux servi contrat par contrat |
Inconvénients de Nalo
| Inconvénient | Détail |
|---|---|
| Performances par allocation en graphique seulement | Pas de tableau annuel par pourcentage d'actions |
| Mandat plus cher que Yomoni | 0,90 % contre 0,70 %, pour un assureur moins cher (0,50 % contre 0,60 %) |
| Coût total supérieur à la gestion libre | Environ 6 900 € de capital en moins sur 20 ans pour 300 € par mois |
| Gestion libre récente | Ouverte en 2025, peu documentée sur le site |
| Ticket d'entrée à 1 000 € | Contre 300 € chez BoursoVie ou Goodvest |
Pour qui Nalo est adapté
- Les épargnants qui ont plusieurs objectifs datés (apport immobilier, études, retraite) et veulent une allocation distincte et pilotée pour chacun, dans un seul contrat.
- Ceux qui préfèrent répondre à un questionnaire de situation plutôt que de choisir un profil de risque abstrait.
- Les épargnants qui veulent combiner une poche sécurisée sur un fonds euros compétitif (Netissima) et une poche en ETF sans s'en occuper.
Il l'est moins pour les investisseurs qui veulent suivre précisément la performance de leur profil face à un indice, et pour ceux qui préfèrent gérer eux-mêmes leurs unités de compte sur un contrat à 0,50 % ou 0,75 % de frais.
Vous avez déjà une assurance vie chez Nalo ?
Une assurance vie ne se transfère pas d'un assureur à un autre : la loi Pacte ne l'autorise qu'au sein de la même compagnie, comme l'explique notre article sur le transfert d'assurance vie loi Pacte. Nalo ne facture aucun frais de sortie, mais un rachat déclenche l'imposition décrite dans notre guide du rachat d'assurance vie. Conserver le contrat et en ouvrir un second pour les nouveaux versements est souvent le plus simple.
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Notre avis sur Nalo
Nalo Patrimoine est un contrat cohérent pour qui veut une épargne organisée par projets et pilotée sans y penser : des ETF à bas coût, 0 % d'entrée, un fonds euros Netissima au-dessus du marché et une sécurisation progressive qui évite les erreurs de timing. Son coût, 1,40 % de contrat et de mandat plus 0,25 % d'ETF, est dans la norme des robo-advisors, et son rendement affiché de 9 % par an depuis fin 2018 en 100 % actions est solide. Il lui manque ce que Yomoni et Ramify offrent : un tableau annuel des performances par allocation, lisible et comparable. Si vous choisissez ce contrat, définissez des projets à horizon long pour que la part d'actions soit élevée, et vérifiez chaque année la performance de votre allocation dans votre espace client, faute de pouvoir la lire sur le site.
Note globale : ⭐⭐⭐½ (3,5/5)
| Critère | Note |
|---|---|
| Frais | 3,5/5 |
| Fonds euros | 4/5 |
| Choix de supports | 3/5 |
| Gestion pilotée | 4/5 |
| Transparence des performances | 2,5/5 |
Florish est un service de mise en relation : nous ne distribuons pas ce contrat et ne fournissons pas de conseil en investissement. Les données proviennent des documents officiels de Nalo et de Generali cités en sources, consultés le 8 septembre 2026, et peuvent évoluer. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
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