PER sortie en capital : le cadre fiscal en 2026
La fiscalité du PER en sortie capital est le sujet qui préoccupe le plus les épargnants au moment de la retraite. Depuis la loi PACTE, la sortie en capital est autorisée à 100% sur les versements volontaires, mais l'imposition varie considérablement selon que vos versements ont été déduits ou non à l'entrée. Comprendre ces règles est indispensable pour arbitrer entre capital et rente.
Les trois compartiments du PER
Le PER se compose de trois compartiments distincts, chacun avec ses propres règles de sortie :
| Compartiment | Alimentation | Sortie capital | Sortie rente |
|---|---|---|---|
| C1 - Versements volontaires | Versements individuels | ✅ Oui (100%) | ✅ Oui |
| C2 - Versements obligatoires | Cotisations employeur/salarié | ❌ Non | ✅ Obligatoire |
| C3 - Épargne salariale | Intéressement, participation, abondement | ✅ Oui (100%) | ✅ Oui |
Fiscalité des versements déduits en sortie capital
Le principe : réintégration dans le revenu imposable
Si vous avez déduit vos versements de votre revenu imposable à l'entrée, le capital correspondant est réintégré dans votre revenu imposable l'année du retrait. Il est soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu, comme un salaire ou une pension.
Simulation d'imposition sur les versements déduits
Pour un retraité célibataire sans autre revenu que sa pension de 20 000€ :
| Capital retiré (versements déduits) | Revenu total imposable | TMI appliquée | IR sur le capital |
|---|---|---|---|
| 10 000€ | 30 000€ | 30% | 209€ (11%) + ? |
| 30 000€ | 50 000€ | 30% | 6 210€ |
| 50 000€ | 70 000€ | 30% | 12 210€ |
| 100 000€ | 120 000€ | 41% | 30 684€ |
| 200 000€ | 220 000€ | 45% | 71 584€ |
L'abattement de 10% sur les pensions
Le capital issu du PER ne bénéficie pas de l'abattement de 10% applicable aux pensions de retraite. Cet abattement s'applique uniquement aux rentes viagères issues du PER et aux pensions classiques.
💡 Le montant retiré en capital s'ajoute à vos autres revenus (pensions, foncier, etc.). Un retrait important peut vous faire basculer dans une tranche d'imposition supérieure.
Fiscalité des versements non déduits en sortie capital
Le traitement favorable
Si vous avez renoncé à la déduction fiscale lors du versement (option disponible au moment de chaque versement), le capital correspondant est exonéré d'impôt sur le revenu à la sortie. Seules les plus-values associées sont taxées.
Comparatif déduit vs non déduit
| Versements déduits | Versements non déduits | |
|---|---|---|
| Avantage à l'entrée | Déduction IR (TMI) | Aucun |
| Imposition capital sortie | Barème IR | Exonéré |
| Imposition plus-values | PFU 30% | PS 17,2% uniquement |
| Intérêt principal | TMI élevée en activité | TMI basse en activité |
Exemple : 50 000€ versés, 20 000€ de plus-values
| Régime | Impôt sur versements | Impôt sur PV | Total impôts | Charge fiscale |
|---|---|---|---|---|
| Déduit (TMI 30%) | 15 000€ | 6 000€ | 21 000€ | 30% |
| Non déduit | 0€ | 3 440€ | 3 440€ | 4,9% |
La flat tax de 30% sur les plus-values
Le PFU appliqué au PER
Les plus-values réalisées à l'intérieur du PER (gains sur les fonds euros, UC, ETF) sont soumises au Prélèvement Forfaitaire Unique lors du retrait en capital :
| Composante du PFU | Taux |
|---|---|
| Impôt sur le revenu | 12,8% |
| Prélèvements sociaux (CSG, CRDS) | 17,2% |
| Total PFU | 30% |
Option pour le barème progressif
Vous pouvez opter pour l'imposition au barème progressif plutôt que le PFU. Cette option est globale : elle s'applique à tous vos revenus de capitaux mobiliers de l'année (dividendes, intérêts, etc.).
| TMI | PFU (30%) | Barème + PS (17,2%) | Choix optimal |
|---|---|---|---|
| 0% | 30% | 17,2% | Barème |
| 11% | 30% | 28,2% | Barème |
| 30% | 30% | 47,2% | PFU |
| 41% | 30% | 58,2% | PFU |
| 45% | 30% | 62,2% | PFU |
💡 L'option barème n'est avantageuse que si votre TMI est inférieure ou égale à 11%. Au-delà, conservez le PFU de 30%.
Comparatif fiscal : sortie capital vs rente viagère
Fiscalité de la rente viagère
La rente viagère issue du PER est imposée comme une pension de retraite (barème IR après abattement de 10%), mais seule une fraction de la rente est imposable, selon l'âge du rentier au moment de la liquidation :
| Âge à la liquidation | Fraction imposable de la rente |
|---|---|
| Moins de 50 ans | 70% |
| 50 à 59 ans | 50% |
| 60 à 69 ans | 40% |
| 70 ans et plus | 30% |
Simulation capital vs rente
Pour 200 000€ de capital PER (dont 150 000€ de versements déduits et 50 000€ de PV), retraité 65 ans, TMI 30% :
| Sortie capital intégrale | Rente viagère (taux 4%) | |
|---|---|---|
| Montant brut | 200 000€ (une fois) | 8 000€/an (à vie) |
| Base imposable | 150 000€ (versements) | 3 200€/an (40% × 8 000€) |
| IR estimé | ~36 000€ (une fois) | ~960€/an |
| PFU sur PV | 15 000€ (une fois) | Inclus dans la rente |
| Total impôts | ~51 000€ | ~960€/an |
| Capital net disponible | 149 000€ | 7 040€/an |
| Récupéré en 20 ans | 149 000€ | 140 800€ |
Quand choisir le capital
- Vous avez un projet précis (achat résidence, travaux, donation)
- Votre TMI à la retraite est basse (0% ou 11%)
- Vous souhaitez transmettre le capital restant à vos héritiers
- Vous pouvez fractionner les retraits sur plusieurs années
Quand choisir la rente
- Vous craignez de dilapider le capital
- Votre espérance de vie est élevée
- Vous voulez un revenu garanti à vie
- La fraction imposable est faible (liquidation après 70 ans)
Stratégie de fractionnement du capital
Le principe du fractionnement
Plutôt que de retirer tout le capital en une seule fois (ce qui peut vous propulser en TMI 41% ou 45%), étalez vos retraits sur plusieurs années pour rester dans une tranche basse.
Exemple de fractionnement
Retraité avec 25 000€ de pension annuelle et 150 000€ de versements déduits dans le PER :
| Stratégie | Retrait annuel | Revenu total | TMI | IR sur retrait PER |
|---|---|---|---|---|
| Tout en 1 an | 150 000€ | 175 000€ | 41% | ~49 500€ |
| Sur 3 ans | 50 000€/an | 75 000€ | 30% | ~13 500€/an = 40 500€ |
| Sur 5 ans | 30 000€/an | 55 000€ | 30% | ~7 710€/an = 38 550€ |
| Sur 10 ans | 15 000€/an | 40 000€ | 30% | ~3 210€/an = 32 100€ |
Économie du fractionnement sur 10 ans vs retrait unique : environ 17 400€ d'impôt en moins.
Combiner capital et rente
La solution optimale est souvent un mix capital + rente :
- Retirer en capital les versements non déduits (exonérés d'IR)
- Convertir en rente les versements déduits (fraction imposable réduite après 60 ans)
- Fractionner sur les premières années si nécessaire
Impact des prélèvements sociaux
Les PS sur la sortie en capital
| Composante | Versements déduits | Versements non déduits | Plus-values |
|---|---|---|---|
| CSG | Incluse dans barème IR | 9,2% | 9,2% (via PFU) |
| CRDS | Incluse dans barème IR | 0,5% | 0,5% (via PFU) |
| Prélèvement solidarité | Incluse dans barème IR | 7,5% | 7,5% (via PFU) |
| Total PS | — | 17,2% | 17,2% |
CSG déductible
En optant pour le barème progressif (au lieu du PFU), une partie de la CSG (6,8%) est déductible du revenu imposable de l'année suivante. Cela réduit légèrement l'imposition globale, mais uniquement si le barème est plus avantageux que le PFU.
Cas de déblocage anticipé et fiscalité
Les 6 cas de déblocage avant la retraite
Le PER peut être débloqué avant la retraite dans certaines situations. La fiscalité varie selon le cas :
| Cas de déblocage | Versements déduits | Plus-values |
|---|---|---|
| Achat résidence principale | Barème IR | PFU 30% |
| Décès du conjoint | Exonéré d'IR | Exonéré de PS |
| Invalidité (titulaire, conjoint, enfant) | Exonéré d'IR | Exonéré de PS |
| Surendettement | Exonéré d'IR | Exonéré de PS |
| Expiration droits chômage | Exonéré d'IR | Exonéré de PS |
| Cessation activité non salariée (liquidation judiciaire) | Exonéré d'IR | Exonéré de PS |
Source : article L224-4 du Code monétaire et financier
💡 L'achat de la résidence principale est le seul cas de déblocage anticipé où la fiscalité normale s'applique. Les 5 autres cas bénéficient d'une exonération totale.
Sortie en capital et impact sur les aides sociales
Les prestations impactées
Un retrait important en capital peut faire basculer votre revenu fiscal de référence (RFR) au-dessus de certains seuils, vous privant d'aides sociales ou d'exonérations :
| Aide / Exonération | Seuil de RFR (célibataire) | Risque si retrait capital |
|---|---|---|
| Exonération taxe foncière | ~12 500€ | Perte si retrait > seuil |
| CSS (ex-CMU) gratuite | ~10 000€ | Perte temporaire |
| Allocation logement (APL) | Variable | Réduction possible |
| Taux réduit CSG sur pensions | ~25 000€ | Passage au taux plein |
| Exonération taxe habitation (résidences secondaires) | ~30 000€ | Perte si retrait important |
Stratégie pour préserver les aides
Le fractionnement du capital sur plusieurs années est la meilleure parade. En calibrant vos retraits pour rester sous les seuils critiques, vous préservez vos avantages sociaux tout en récupérant progressivement votre épargne PER.
Comparatif fiscal PER vs assurance-vie en sortie
Même capital, deux régimes fiscaux
Pour 100 000€ de capital (70 000€ versés + 30 000€ de gains), retraité TMI 30% :
| PER (versements déduits) | AV > 8 ans | PER (non déduits) | |
|---|---|---|---|
| IR sur versements | 21 000€ (barème 30%) | 0€ | 0€ |
| IR sur gains | 3 840€ (12,8% PFU) | 1 905€ (7,5% après abatt.) | 0€ |
| PS sur gains | 5 160€ (17,2%) | 5 160€ (17,2%) | 5 160€ (17,2%) |
| Total impôts | 30 000€ | 7 065€ | 5 160€ |
| Net perçu | 70 000€ | 92 935€ | 94 840€ |
Ce tableau illustre pourquoi la sortie d'un PER avec versements déduits est plus lourde fiscalement que l'assurance-vie après 8 ans. La déduction à l'entrée a cependant compensé une partie significative de cet écart.
Optimisation de la fiscalité en sortie
Avant la retraite : préparer la sortie
Quelques années avant la retraite, préparez votre stratégie de sortie en vérifiant :
- La part de versements déduits vs non déduits dans votre PER
- Votre TMI projetée à la retraite
- La répartition entre plus-values et versements
- Vos éventuels reports de plafond non utilisés pour maximiser les dernières déductions
Arbitrage année par année
| Année de retraite | Action | Objectif |
|---|---|---|
| Année -3 | Estimer la TMI retraite | Calibrer les derniers versements |
| Année -1 | Vérifier la répartition capital | Identifier les retraits les plus avantageux |
| Année 1 | Retirer les versements non déduits | Exonération d'IR |
| Années 2-5 | Fractionner les versements déduits | Rester en TMI basse |
| Année 5+ | Évaluer la conversion en rente | Fraction imposable favorable après 70 ans |
Notre recommandation
La sortie en capital du PER n'est pas un choix binaire. La stratégie optimale combine fractionnement, mix capital/rente, et timing précis des retraits. Commencez par retirer les versements non déduits (exonérés), puis fractionnez les versements déduits pour rester dans les tranches basses du barème. Pour les montants importants, la conversion partielle en rente après 70 ans (30% imposable seulement) constitue un complément fiscalement avantageux. Un conseil personnalisé est vivement recommandé pour les patrimoines significatifs.
Simulez la fiscalité de votre sortie PER
Calculez l'impôt exact selon vos options de sortie : capital, rente ou mix des deux.