SRI, DIC, Niveaux 1 à 7
Échelle de risque 1 à 7 : ce que dit vraiment l'indicateur SRI
L'indicateur SRI : la note de risque officielle de chaque placement
Imposé par la réglementation européenne PRIIPs, l'indicateur synthétique de risque (SRI) figure dans le Document d'Informations Clés (DIC) remis avant toute souscription : fonds, unités de compte, SCPI, produits structurés. Il a remplacé l'ancien SRRI en 2023 et combine deux composantes : le risque de marché et le risque de crédit.
Bas de l'échelle
Produits réputés les moins exposés à une perte en capital : supports monétaires, fonds en euros. Attention : note basse ne veut pas dire capital garanti, et le rendement attendu est faible.
Milieu de l'échelle
Produits intermédiaires : fonds diversifiés, immobilier collectif, fonds obligataires. Des variations réelles mais amorties, adaptées aux horizons moyens et aux profils équilibrés.
Haut de l'échelle
Produits les plus risqués et souvent les plus complexes : fonds actions concentrés, produits à effet de levier. Réservés aux horizons longs et aux profils qui tiennent les fortes baisses.
La note de 1 à 7 s'accompagne toujours, dans le DIC, d'une durée de détention recommandée : un produit du haut de l'échelle se juge sur un horizon long, jamais sur une année. Notre article sur l' horizon de placement explique pourquoi.
Les 3 angles morts de l'échelle de risque
L'indicateur est un excellent point de départ, mais le prendre pour une garantie est le meilleur moyen de se tromper de placement.
La liquidité n'est pas notée
Le SRI ne dit rien de votre capacité à revendre vite et au juste prix. Un produit peu volatil mais difficile à revendre peut afficher une note rassurante.
Le passé ne prédit pas les crises
L'indicateur repose sur des données historiques. Le CAC 40 a perdu 42,7% sur la seule année 2008, et les obligations, réputées sûres, ont abandonné 16,3% en 2022 (indice obligataire mondial).
Il note le produit, pas vous
Un produit noté 4 peut être adapté à un investisseur et inadapté à un autre : tout dépend de votre tolérance au risque, de votre capacité financière et de votre horizon.
De la note du produit à votre profil investisseur
La bonne question n'est pas "quel est le risque de ce produit ?" mais "quel niveau de risque puis-je tenir ?" Un profil prudent vise une pire année d'environ -5%, un équilibré environ -15%, un dynamique -25 à -30% (ordres de grandeur indicatifs). C'est ce seuil personnel qui détermine jusqu'où monter dans l'échelle.
🧭 Situer son profil
Prudent, équilibré ou dynamique : chaque profil correspond à une allocation type, une hypothèse de rendement (environ 3%, 5% et 7% par an, jamais garantis) et un horizon minimal. Le panorama complet est dans notre article profil prudent, équilibré ou dynamique.
📋 Le questionnaire réglementaire
Avant toute recommandation, la directive MIF 2 impose à votre conseiller de recueillir vos connaissances, votre situation financière et vos objectifs : c'est le questionnaire de risque, à remplir honnêtement plutôt que stratégiquement. Nous le décryptons dans notre article questionnaire de risque décrypté.
Vous connaissez l'échelle : situez-vous dessus
Notre diagnostic évalue vos trois dimensions (tolérance au risque, capacité financière, horizon) et vous dit quel niveau de risque correspond réellement à votre situation.
Questions fréquentes
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